Платина делает рокировку. Прогноз XPTUSD на месяц от 22.05.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Замена золота в ювелирном деле идет на пользу XPTUSD

Тише едешь, дальше будешь. Несмотря на то, что ралли платины не так впечатляет, как взлет золота и серебра, сила восходящего тренда по XPTUSD не вызывает сомнений. Торговый план.

Фундаментальный прогноз по платине на месяц

Платина совершила тактическое отступление после того, как выполнила первый из двух поставленных в предыдущем материале целевых ориентиров на $1050 и $1100 за унцию и едва не дотянула до второго. «Ястребиная» риторика чиновников FOMC и рост политической неопределенности в преддверии парламентских выборов в Южной Африке заставили инвесторов сворачивать лонги по XPTUSD. Почему бы не воспользоваться прекрасной возможностью и купить металл подешевле?

Всемирный инвестиционный совет по платине повысил оценки дефицита рынка в 2024 с мартовских 418 тыс. унций до 476 тыс. унций. WPIC подчеркивает: второй год подряд инвесторы столкнутся с недостатком. Ожидается, что предложение сократится на 1% до 7,11 млн. унций, спрос снизится на 5% до 7,59 млн. Это число выше пятилетнего среднего значения показателя.

Динамика спроса и баланса рынка платины

Источник: Kitco.

Прогнозируется, что промышленный спрос на платину уменьшится на 15% в 2024 после достижения рекорда в 2,63 млн. унций в 2023. Тем не менее, речь идет о 17%-м превышении показателем своих средних значений, имевших место до пандемии. Спрос на металл для производства автомобилей увеличится на 2% до 3,27 млн. унций. WPIC отмечает, что переход на электромобили замедлился, более того, велика вероятность создания и эксплуатации гибридных машин, использующих как электрические, так и дизельные/бензиновые двигатели. Это будет поддерживать высокий интерес к платиноидам.

WPIC отметил, что спрос на ювелирные изделия из платины подскочил на 5% до 486 тыс. унций в первом квартале. На мой взгляд, фактические данные за 2024 могут оказаться существенно выше прогнозов, так как высокие цены на золото заставляют потребителей переключаться на более дешевый металл. Точно такой же процесс имел место в сфере производства автомобильных катализаторов, где платина заменяла более дорогой в те времена палладий. Сейчас металлы поменялись местами: котировки XPTUSD с мая начали превышать XPDUSD.

Динамика соотношения платины и палладия

Источник: Bloomberg.

Высокие цены на золото приводят к росту импорта платины в Китай на 77% в марте до максимальной отметки за пять месяцев. Поставки золота напротив упали до годовых минимумов. Рокировка этих металлов в сфере ювелирного дела способна привести к восстановлению восходящего тренда по XPTUSD.

С фундаментальной точки зрения, восходящая тенденция выглядит устойчиво. Все драгметаллы, как правило, идут за своим лидером – золотом. Оно получает мощную поддержку со стороны формирования биполярного мира. Китай увеличил долю золота в резервах с 2% в 2015 до 4,3% в 2023 и сократил удельный вес казначейских облигаций с 44% до 30%. Неудивительно, что XAUUSD переписывает рекорды даже на фоне крепкого доллара и растущей доходности казначейских облигаций США.

Торговый план по платине на месяц

Трудности «быков» по XPTUSD носят временный характер. Текущий откат имеет смысл использовать для формирования и наращивания длинных позиций, а целевые ориентиры повысить до $1160 и $1210 за унцию.

Аналитика Litefinance