Лишит ли ФРС EURUSD надежды? Прогноз EURUSD на неделю от 01.05.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. На Forex ожидается буря

Несмотря на то, что от Федрезерва ждут удержания ставки на шестой встрече подряд, изменение его мировоззрения может лишить «быков» по EURUSD иллюзий по поводу коррекции. Торговый план по евро

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Ничего не делай, и все будет сделано. Так гласит древняя китайская пословица. По такому же принципу работает ФРС, которая готова удерживать ставку по федеральным фондам на шестом заседании подряд. Тем не менее, рынки готовятся к потрясениям. Опционы сигнализируют, что инвесторы рассчитывают на самое большое движение S&P 500 с мая 2023. Если так, то и EURUSD не останется равнодушной к вердикту Федрезерва. 

Собака зарыта в изменении мировоззрения FOMC. В декабре ФРС совершила «голубиный» разворот, позволив рынкам рассуждать о 6-7 актах монетарной экспансии в 2024. Джером Пауэлл практически весь первый квартал говорил о готовности снизить ставки даже на фоне сильной экономики. Однако в апреле риторика главы центробанка изменилась. По его словам, последние данные не добавляют уверенности в снижении инфляции к таргету в 2%. Борьба с ней займет больше времени, чем предполагалось. 

Сроки первого снижения ставки ФРС

Источник: Wall Street Journal.

Ожидается, что председатель Федрезерва повторит те же фразы на пресс-конференции 1 мая. Вердикт хорошо известен, почему же рынки так напряжены? Все дело в очередном изменении мировоззрения ФРС. Инвесторы не знают, продолжит ли центробанк придерживаться прежней мантры, что инфляция все равно снизится, но путь будет ухабистым. Или откажется от нее и подаст сигнал, что PCE станет на якорь вблизи 3%. В первом случае остается надежда на снижение ставки по федеральным фондам на 1-2 заседаниях FOMC в 2024, что позволит EURUSD перевести дух. Во втором следует ожидать удержания стоимости заимствований на плато в 5,5% с растущими рисками возобновления цикла монетарной рестрикции. Такой сценарий однозначно «медвежий» как для S&P 500, так и для основной валютной пары. 

Отскоки широкого фондового индекса после данных по американским ВВП и PCE стали своеобразным спасательным кругом для евро. Однако после неожиданного ускорения затрат на рабочую силу с 0,9% до 1,2% в первом квартале, рынок акций не выдержал давления зарплат, потянув за собой вниз и EURUSD. S&P 500 закрыл апрель проседанием на 4,2%, худшим с сентября, что оказало поддержку американскому доллару как активу-убежищу. 

Евро не помогли ни более быстрый экономический рост в еврозоне, чем прогнозировали эксперты Bloomberg, ни не такое быстрое замедление базовой инфляции, как они ожидали. По словам президента Банка Франции Франсуа Вилларуа де Гало, эти данные повысили вероятность падения цен к таргету в 2% и шансы на снижение ставки по депозитам в июне. 

Динамика европейской инфляции

Источник: Financial Times.

Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, даже сидящая сложа руки ФРС пугает рынки. На самом деле Джерому Пауэллу ничего не остается, как напугать их еще больше. Полагаю, ФРС поняла свою ошибку, когда «голубиной» риторикой она ослабляла финансовые условия, что способствовала разгону инфляции. Если есть желание ее победить, пора включать «ястребов». На таком фоне риски пике EURUSD в направлении 1,06 и 1,05 возрастают. Держим сформированные ранее шорты и готовимся их наращивать.

Аналитика Litefinance