Куда Пойдет EURUSD? Фундаментальный Разбор и Торговые Идеи от 27.06.2025

EURUSD: Фундаментальные Драйверы и Торговый План на Неделю

Последние события на валютном рынке поставили доллар США под пристальное внимание. Падение индекса USD на фоне слухов о скором снижении ставок ФРС сменилось откатом EURUSD. Разберем ключевые факторы и определим возможные сценарии на предстоящую неделю.

Ключевые Факторы Влияния

• Давление на Торговый Баланс США: Данные мая принесли неприятный сюрприз – сокращение экспорта на 5.2% и рост дефицита торгового баланса до $96.6 млрд. Это ставит под сомнение эффективность текущей внешнеторговой политики и усиливает риски возобновления напряженности по мере приближения даты истечения отсрочки по тарифам (9 июля).

• Осторожность ФРС Преобладает: Хотя отдельные члены FOMC (Уоллер, Боуман) высказывали "голубиные" нотки, породившие слухи о снижении ставки уже в июле, позиция ключевых фигур (Пауэлл, Уильямс, Дейли, Коллинз, Баркин, Гуслби) остается осторожной. ФРС подчеркивает коллегиальность решений, и большинство пока не готово к смягчению. Это охладило пыл "быков" по EURUSD.

• Корреляция Доллар / S&P 500: Доллар вновь демонстрирует признаки поведения актива-убежища на фоне геополитической нестабильности. Возобновление прямой положительной корреляции с индексом S&P 500 (когда оба актива движутся в одном направлении – чаще вверх при росте аппетита к риску) может стать фактором давления на EURUSD, если рыночная нервозность спадет.

• Технические Уровни: Зона 1.1600-1.1625 остается критической поддержкой для EURUSD. Удержание курса выше этой области сохраняет потенциал для роста.

Фундаментальный Прогноз для Доллара США

Оптимизм, подпитываемый рекордами фондовых рынков, столкнулся с реальностью макроэкономических данных. Помимо ухудшения торгового баланса, появляются признаки охлаждения рынка труда. Это создает сложную дилемму для ФРС. Хотя давление со стороны администрации существует, центральный банк сохраняет независимость в своих решениях.

Риск возобновления торговых конфликтов после 9 июля – серьезный фактор неопределенности. Заявления о возможном продлении отсрочки поддерживают рынки акций, но не устраняют фундаментальные проблемы в торговле. Уверенность в "американской исключительности" и безусловном успехе политики ставится под сомнение текущими данными.

Вероятность снижения ставки ФРС уже на июльском заседании выглядит преувеличенной на фоне преобладающей осторожности в руководстве центрального банка. Однако слабые данные по торговле и труду продолжают формировать среднесрочные ожидания смягчения, ограничивая потенциал существенного укрепления доллара.

Торговый План для EURUSD

Текущая ситуация на паре EURUSD характеризуется противоречивыми сигналами:

1. Сценарий Продолжения Роста (Покупки): Пока курс EURUSD торгуется выше ключевой зоны поддержки 1.1600-1.1625, сохраняется потенциал для возобновления восходящего движения. Основными драйверами в этом сценарии выступят:

   • Усугубление негативных данных по экономике США (особенно по рынку труда).

   • Эскалация торговых противоречий после 9 июля.

   • Любые сигналы, усиливающие ожидания скорого смягчения политики ФРС, несмотря на текущую осторожность.

   • Стратегия: Рассматривать покупки на откатах к поддержке 1.1600-1.1625 с целями в направлении 1.1700 и выше. Стоп-лосс размещается ниже 1.1600 (например, 1.1580-1.1590).

2. Сценарий Коррекции / Консолидации: Риск отката возрастает в случае:

   • Улучшения данных из США.

   • Продления торговой отсрочки и снижения напряженности.

   • Четких подтверждений от ФРС о отсутствии снижения ставки в ближайшие месяцы.

   • Усиления корреляции доллар/S&P 500 на росте аппетита к риску.

   • Прорыва и закрепления цены ниже 1.1600-1.1625.

   • Стратегия: Прорыв и закрепление ниже 1.1600 открывает путь к тестированию более низких поддержек (например, 1.1550, 1.1500). В этом случае актуальными становятся продажи на отскоках к бывшей поддержке (1.1600-1.1625), превратившейся в сопротивление.

Заключение

На предстоящей неделе динамика EURUSD будет определяться балансом между сохраняющимися ожиданиями смягчения ФРС (поддерживаемыми слабыми данными) и преобладающей осторожностью самого центрального банка. Уровень 1.1600-1.1625 служит важным индикатором настроений. Трейдерам следует внимательно следить за выходящими макроэкономическими показателями (особенно из США) и любыми новостями относительно торговой политики. Акцент на покупки сохраняет актуальность только при уверенном удержании курса выше указанной поддержки.

Не является ИИР

Похожие статьи:

Фундаментальный анализ рынков → Консолидация EURUSD: Фундаментальный прогноз и торговый план на неделю от 16.06.2025

Фундаментальный анализ рынков → EURUSD: Опасные "Мины" Под Долларом и Торговый План на Неделю от 04.06.2025

Фундаментальный анализ рынков → Судьба доллара: Торговый план и анализ EURUSD перед заседанием ФРС 19.03.2025

Фундаментальный анализ рынков → Сокрушительный удар Трампа и EURUSD: Фундаментальный анализ и торговый план

Фундаментальный анализ рынков → Прогноз EURUSD на неделю: Шансы рецессии в США и рост евро