Куда пойдет доллар на неделе? Фундаментальный разбор и план по паре EUR/USD

Прогноз EUR/USD на неделю: Давление на доллар усиливается. Торговый план

Дивергенция в монетарных курсах и темпах роста экономик — важный, но далеко не единственный двигатель текущего ралли евродоллара. На доллар США оказывают одновременное давление два мощных фактора: активное хеджирование рисков международными инвесторами и растущие сомнения в независимости Федрезерва. Давайте детально изучим эти драйверы и составим четкий торговый план на предстоящую неделю.

В этой статье вы найдете:

• Главные драйверы рынка: почему доллар продают.

• Фундаментальный прогноз: что ждать от доллара на неделе.

• Конкретный торговый план: уровни и цели для EUR/USD.

Ключевые инсайты недели

• Растущий спрос на хеджирование валютных рисков создает устойчивое давление на доллар.

• Дональд Трамп продолжает публично давить на ФРС, требуя агрессивного снижения ставок.

• Рынок ожидает цикла смягчения до 150 базисных пунктов.

• Актуальной остается стратегия покупок EUR/USD с целью движения к 1.22.

Фундаментальный прогноз на неделю: испытание для доллара

EUR/USD confidently broke out of consolidation and is aimed at restoring the upward trend. Глобальный аппетит к риску, расходящиеся траектории экономик США и Еврозоны и их монетарных политик продолжают играть против американской валюты. Торговые пошлины ложатся дополнительным бременем на американских потребителей, а ужесточение миграционной политики сдерживает рост рынка труда и ВВП.

Решающий вклад в ослабление доллара вносят два новых фактора:

1. Массовое хеджирование: Исследование Deutsche Bank показывает переломный момент: впервые за десять лет приток средств в ETF американских активов с хеджированием валютных рисков превысил приток в инструменты без страхования. Это касается 80% потоков в акции и 50% — в облигации. Именно поэтому инвестиции нерезидентов в США больше не поддерживают доллар — инвесторы активно страхуются от его падения.

2. Угроза независимости ФРС: Аналитики JP Morgan Asset Management предупреждают: доллар может получить новый негативный импульс, если инвесторы решат, что решение по ставкам на сентябрьском заседании FOMC было принято под политическим давлением. Назначение Стивена Мирана (выходца из администрации Трампа) в управляющий совет FOMC лишь усиливает эти опасения.

Осторожный тон ФРС, по мнению Morgan Stanley и JP Morgan, может реанимировать рыночные fears about a slowdown in the US economy and deal a blow to the dollar. Единичное снижение на 25 п.п. вряд ли способно кардинально изменить ситуацию. Чем медленнее ФРС будет проводить монетарное смягчение, тем выше риски рецессии.

На этом фоне ЕЦБ, взявший паузу, выглядит более стабильным. Рынок же ожидает от Федрезерва цикла снижений более чем на 150 б.п., что является прямым приговором для «медведей» по EUR/USD.

Вывод: Любой исход сентябрьского заседания FOMC, скорее всего, будет воспринят рынком как негативный для доллара. Единственным спасением для американской валюты могло бы стать сохранение прежнего сдержанного прогноза ФРС. Любые намеки на более активное смягчение обрушат доллар.

Торговый план по EUR/USD на неделю

В текущих условиях наиболее оправданной стратегией является удержание и наращивание длинных позиций, сформированных от уровня 1.1650.
Ближайшие цели для фиксации прибыли:

• 1.1820

• 1.1940

Долгосрочная цель движения остается на уровне 1.2200.

Информация не является ИИР!