Крах оптимизма по Евро? Фундаментальный анализ и торговый план EURUSD на фоне новых реалий

Прогноз EURUSD: Тарифный Шок и Отток Капитала – Торговый План

Настроения по евро резко ухудшились. Вместо ожидаемого благоприятного исхода еврозона получила двойной удар: взлет средних тарифов на свой экспорт в США с 1,2% до 17% и усиление региональной валюты. Это создает серьезные проблемы для экономики, сильно зависящей от внешних продаж. Обсудим последствия и стратегию для пары EURUSD.

Ключевые Факторы Давления

• Курс EURUSD обновил минимальные значения с мая.

• Средний тарифный барьер для европейских товаров в США вырос с символических 1,2% до значительных 17%.

• Началось перенаправление инвестиционных потоков из Европы в США – ключевой негативный фактор для евро.

• Открытые на подъемах к 1,1800 и после пробоя 1,1730 короткие позиции (шорты) по EURUSD подтверждают свою актуальность.

Фундаментальный Обзор: Почему Пессимизм Оправдан

Соглашение между США и ЕС оказалось не победой, а тяжелым испытанием для единой валюты. Рекордное с мая падение EURUSD – яркое тому подтверждение.

Экономика еврозоны столкнулась с двойным вызовом: сокрушительные пошлины и сильный курс евро. Для экспортно-ориентированного региона это критично. Оценки указывают на потенциальную потерю 0,4 процентных пункта роста ВВП, но главная угроза глубже.

Как отмечает Deutsche Bank, масштабные инвестиционные программы США (требующие вливаний порядка $600 млрд) активно перенаправляют глобальный капитал из Старого Света в Новый. Ранее ключевым драйвером роста EURUSD в 2025 году был именно приток капитала в Европу на фоне скепсиса к доллару из-за политики администрации США и сдвига Германии в сторону фискальной экспансии. Это позволило индексу EuroStoxx 600 опередить S&P 500. Новое торговое соглашение кардинально меняет картину.

По расчетам Capital Economics, средняя тарифная нагрузка на европейский экспорт в США подскочила до 17%, тогда как Европейский центральный банк (ЕЦБ) в своих сценариях рассчитывал лишь на 10%. Полученный результат значительно хуже ожиданий. Это повышает риски возобновления цикла смягчения монетарной политики ЕЦБ.

Бывший глава ЕЦБ Марио Драги указывает, что для конкуренции с США Европе требуется $900 млрд инвестиций. Парадокс в том, что значительные средства (порядка $600 млрд) теперь направляются в американскую экономику. Преимущество европейских фондовых индексов над американскими сходит на нет. Разворот глобальных инвестиционных потоков способен сломать восходящий тренд EURUSD.

Эксперты Wells Fargo видят причину падения пары в осознании рынком того, что новые тарифы замедлят глобальный экономический рост. Евро традиционно выступает "валютой оптимизма", ее рост в январе-июле подпитывался ускорением мирового ВВП, отчасти вызванным импортным бумом в США. В оставшиеся месяцы года ситуация может кардинально перевернуться.

Перспективы Доллара США

Намерения Белого дома ослабить доллар наталкиваются на сопротивление Федеральной резервной системы (ФРС). Снижение вероятности отставки председателя Джерома Пауэлла и устойчивость рынка труда поддерживают доверие к американской валюте.

Выводы для Рынка

Эйфория относительно устойчивости мировой экономики к протекционизму США подходит к концу. Смена направления глобальных инвестиционных потоков грозит EURUSD глубокой коррекцией. Чем дольше ФРС сохраняет ставки и чем крепче рынок труда США, тем сильнее может быть откат пары.

Торговый План на Предстоящую Неделю

В сложившихся условиях ранее открытые короткие позиции по EURUSD на уровнях 1,1800 и 1,1730 выглядят стратегически верными. Рекомендуется сохранять эти позиции, гибко корректируя их по итогам двух ключевых событий недели: решения по ставкам ФРС (заседание FOMC) и публикации данных по занятости в США (NFP). Эти релизы могут дать новые импульсы для движения пары.

Информация представлена исключительно в аналитических целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Похожие статьи:

Фундаментальный анализ рынков → ЕЦБ против Ралли Евро: Прогноз и Торговый План для EURUSD на Месяц

Фундаментальный анализ рынков → Недельный Торговый План EURUSD: Фундаментальные Драйверы и Уровни

Фундаментальный анализ рынков → Доллар готовит сюрприз? Прогноз и торговый план по EURUSD на неделю от 1 августа