Иена сделала неверную ставку. Прогноз USDJPY на неделю от 30.09.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Результаты выборов правящей партии в Японии удивили

Новым премьер-министром Японии станет «ястреб», что позволит BoJ продолжать нормализовывать денежно-кредитную политику и будет способствовать продолжению нисходящего тренда по USDJPY. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

Новым лидером ЛДП стал «ястреб» Сигэру Исида.

Банк Японии не торопиться с повышением ставки овернайт.

Внеочередные выборы в парламент могут замедлить рост иены.

Рынок труда США позволит нарастить сформированные от 146,1 шорты по USDJPY или перевернуться.

Фундаментальный прогноз по иене на неделю

Политика – грязное дело. Однако ставка на нее время от времени дает отличные результаты. Рынки рассчитывали, что новым лидером Либерально-демократической партии окажется Санаэ Такаичи. Она утверждала, что BoJ совершил ошибку, повысив ставки. Однако новым премьер-министром станет Сигэру Исиба, который известен своими «ястребиными» спичами. Информация о его победе позволила стратегии продаж USDJPY на росте к 146,1 отлично отработать. 

Несмотря на независимость Банка Японии, политические риски никто не отменял. Экс-премьер Фумио Кисида делал акцент на невмешательство в действия регулятора, но все равно время во от времени проводил беседы с Кадзуо Уэдой, а правительство взаимодействовало с центробанком в вопросах вербальных и валютных интервенций. 

Рынки считали, что влияние Санаэ Такаичи на BoJ еще больше усилится, и беспокоились, как бы ставка овернайт не вернулась в отрицательную область. Тем более предпосылки для этого имеются: инфляция в Токио, опережающий индикатор для национального CPI, в сентябре ускорилась. 

Динамика японской инфляции

Источник: Bloomberg.

Кадзуо Уэда в преддверии голосования за нового лидера Либерально-демократической партии предпочитал сохранять осторожность. По его словам, у Банка Японии есть время, чтобы оценить перспективы финансовых рынков внутри страны и за рубежом, а также ситуации в зарубежных экономиках. Недавнее повышение цен на импорт обусловлено укреплением иены, то есть носит временный характер. Не стоит из-за него ускорять нормализацию.

По словам без пяти минут премьер-министра страны Сигэру Исибы, денежно-кредитная политика в текущих условиях должна оставаться аккомодационной. Его намеки на внеочередные выборы в парламент, предположительно в октябре, несколько охладили пыл «медведей» по USDJPY. Если они все-таки состоятся, Банк Японии вряд ли поднимет ставку овернайт до декабря. 

Таким образом, коррекция пары была обусловлена не только ростом доходности казначейских облигаций США на фоне ухода в тень опасений по поводу приближения рецессии в американской экономике, но и неверной ставкой инвесторов на победу Санаэ Такаичи. Второй фактор уже отыграл, поэтому внимание рынка вновь перемещается к Северной Америке. 

Признаки охлаждения американской занятости в сентябре повысят вероятность снижения ставки по федеральным фондам на 50 б.п в ноябре, ослабят доллар США и позволят USDJPY восстановить нисходящий тренд. Напротив, сильная статистика по рынку труда вернет инициативу «быкам» по анализируемой паре.

Торговый план по USDJPY на неделю

Сформированные от 146,1 короткие позиции по USDJPY следует удерживать в случае неприятного сюрприза от non-farm payrolls. Напротив, превышение фактическими данными прогнозов экспертов Bloomberg позволят зафиксировать прибыль и встать в лонги.

Аналитика Litefinance