Фундаментальный и Технический Прогноз EUR/USD: Торговый План на Неделю

На первый взгляд, торговая стратегия администрации США демонстрирует результативность, о чем свидетельствуют недавние соглашения с рядом стран. Однако за внешними успехами скрываются фундаментальные противоречия и потенциальные риски для доллара и мировой экономики. В этом обзоре мы проанализируем ключевые факторы, влияющие на пару EUR/USD, и сформируем практический торговый план на ближайшую неделю.

Ключевые Факторы Влияния

• Новые Торговые Соглашения: США завершили переговоры и подписали торговые договоренности с Индонезией, Филиппинами и Японией. Условия включают импортные пошлины в размере 19% для Индонезии и Филиппин и 15% для Японии, а также значительные инвестиции последней в американскую экономику.

• Позиция МВФ: Международный валютный фонд выражает скепсис относительно возможности устранения глобальных торговых дисбалансов через протекционистские меры. Фонд отмечает ускоренный рост избыточных сальдо текущих счетов в США, Китае и еврозоне, обусловленный стимулирующей политикой этих экономик.

• Доллар как Актив-Убежище: Несмотря на внутренние риски, доллар США продолжает демонстрировать черты актива-убежища, часто коррелируя обратно с динамикой фондовых индексов, таких как S&P 500.

• Техническое Сопротивление EUR/USD: Важным сигналом для трейдеров остается неспособность пары EUR/USD закрепиться выше отметки 1.1800. Удержание ниже уровня 1.1715 также рассматривается как потенциальный повод для фиксации прибыли по длинным позициям.

Фундаментальный Прогноз для Доллара США

Результаты переговоров с Индонезией, Филиппинами и Японией, проходивших под давлением возможного повышения тарифов, действительно пополняют бюджет США. Теоретически, это должно служить позитивным фактором для доллара, указывая на сильную экономику. Однако текущая динамика пары EUR/USD частично опровергает это ожидание.

Ключевой вопрос: Кто платит? Исследования, например, от Deutsche Bank, свидетельствуют, что основное бремя американских тарифов ложится на потребителей и компании внутри США. Многие корпорации, как General Motors, предпочитают поглощать часть затрат, сокращая прибыль, а не полностью перекладывая их на цены. Это сдерживает инфляцию, но создает иные проблемы.

Рост Рисков Стагфляции: Сочетание потенциального замедления экономического роста из-за торговых барьеров и сохраняющегося ценового давления (когда компании все же начнут повышать цены) формирует риски стагфляции для американской экономики. Подобные перспективы являются негативным фактором для доллара и могут поддерживать EUR/USD.

Долгосрочные Противоречия: Несмотря на видимые тактические победы в заключении отдельных сделок, фундаментальный анализ МВФ указывает на тщетность попыток радикально изменить глобальные торговые потоки и сальдо текущих счетов исключительно тарифными методами. Текущая рыночная эйфория относительно успехов политики может смениться осознанием структурных проблем и непредвиденных последствий, таких как давление на корпоративные прибыли и фондовый рынок (S&P 500), что в свою очередь может неожиданно усилить доллар, если инвесторы начнут искать убежище или если ФРС будет вынуждена корректировать политику.

Торговый План по EUR/USD на Неделю

Текущая среда предполагает следующие сценарии для пары EUR/USD:

1. Статус Доллара: Доллар сохраняет характеристики актива-убежища. Его укрепление часто происходит на фоне снижения аппетита к риску и падения фондовых индексов (например, S&P 500).

2. Ключевые Уровни для Действия:

   • Повод для Продаж (Медвежий сценарий): Неудача пары EUR/USD в преодолении и закреплении выше уровня 1.1800 ИЛИ потеря поддержки на уровне 1.1715 могут стать сигналами для фиксации прибыли по существующим длинным позициям (от уровня 1.1640) и потенциального разворота для открытия коротких позиций.

   • Цель для Продаж: Первой целью для медведей станет тестирование поддержки в районе 1.1640, а затем возможность движения к более низким уровням.

3. Фактор S&P 500: Коррекция на американском фондовом рынке (падение S&P 500) может стать катализатором для активизации продавцов по EUR/USD, усиливая давление на пару при достижении указанных выше ключевых сопротивлений.

Заключение
В то время как краткосрочные новости о торговых сделках создают позитивный фон для США, фундаментальные риски, такие как стагфляция и тщетность мер по устранению глобальных дисбалансов (по мнению МВФ), формируют неоднозначную картину для доллара. Технически, пара EUR/USD подошла к критической зоне сопротивления. Торговый план на неделю фокусируется на реакции цены на уровни 1.1800 и 1.1715, а также на динамике фондового рынка (S&P 500) как индикаторе аппетита к риску и потенциального спроса на доллар как убежище.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.