Фундаментальный анализ 17.05.2018: АМЕРИКАНСКАЯ ВАЛЮТА ПЕРЕКУПЛЕНА, ОЖИДАЕМ КОРРЕКЦИОННЫЙ ОТКАТ

Интересная ситуация вчера сложилась на американском фондовом рынке. Несмотря на продолжающейся рост доходностей американских облигаций, фондовые рынки также перешли к росту и прибавили в среднем 0.3%-0.7%. Все основные сектора американского рынка показали рост. Интересно, что основной индекс рынка SP500 смог удержаться выше отметки 2 700 пунктов - важный уровень поддержки последних торговых сессий. В тоже же время, рост фондового рынка можно назвать аномальным, точнее, рост произошёл вопреки всем классическим рыночным законом - на фоне сохранения тенденции к росту доходностей американских государственных облигаций. Вчера доходность десятилетних бондов достигла рекордной отметки 3.1% и обновила максимума 2011 года. Уровень инфляционных ожиданий продолжает рост.

Нефтяной рынок продолжает рост. Вчера Brent переписала недавние максимумы и смогла укрепиться к отметке $80. Сегодня рынок пытается закрепиться за этот уровень.  Статистика от Департамента Энергетики США вышла неожиданно отличной от данных API, показав снижение по запасам сырой нефти на 1,4 млн барр. Добыча нефти вновь выросла – на 0,76% за неделю – до 10,7 млн барр./день. Отчет МЭА обозначил опасения по поводу замедления спроса на нефть во втором полугодии 2018 года. При этом были обозначены позитивные данные о снижение запасов нефти в странах ближневосточного региона ниже средней за пять лет. На этом фоне нефть возобновила рост и тестирует круглую отметку в 80 долларов за баррель.

На валютном рынке FOREX усиление американского доллара продолжается. В среду пара EUR/USD продолжила свое снижение и сегодня установила новый годовой минимум на отметке 1.1780. На рынке сохраняется общий негативный фон для европейской валюты. В дополнение к экономическим опасениям в Еврозоне добавились внутриполитические риски. На этой неделе инвесторы следят за формированием нового правительства в Италии, опасаясь, что во власти закрепятся политики, которые будут выступать за выход страны из зоны евро, что может иметь далеко идущие последствия и угрозы для всего Евросоюза.

До конца текущей недели в целом на рынке больше не ожидается важной статистической отчетности и поэтому ситуация может несколько стабилизироваться. Некоторое ослабление давления со стороны доллара мы наблюдали вчера, и сегодня данная тенденция может сохраниться, что будет способствовать развития бокового движения на валютном рынке. Поддержку котировкам могут оказать и чисто технические факторы, близится конец недели, и многие инвесторы могут начать частичную фиксацию коротких позиций перед выходными по EUR/USD и рынку золота, которые для некоторых участников торгов будут удлинёнными (в Германии и ряде других стран ЕС в понедельник будет выходной). Хотя глобально на рынке преобладают негативные настроения и любой сильный откат по доллару может быть оценен продавцами как хорошая возможность вновь продать инструменты по более выгодным ценам.

По материалам FFS