Евро сгорел. Зачем принимать поспешные решения? Прогноз EURUSD на 10.04.2024: Краткосрочный анализ. «Быки» по EURUSD поторопились

Накануне выхода в свет важной статистики по инфляции в США EURUSD отметилась очередными американскими горками. Рынок нервничает, что вполне логично. На карту поставлено многое. Торговый план EURUSD

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня

Куда, куда стремитесь вы, безумцы? Такие ощущения возникали, глядя на ралли EURUSD накануне выхода в свет важной статистики по американской инфляции. Если бы потребительские цены действительно замедлились, было бы другое дело. Однако попытка «быков» продвинуть основную валютную пару к 1,09 на основании смешанных прогнозов было чересчур поспешным решением. И результат для евро оказался ожидаемым. Региональная валюта сгорела. А могло ли быть иначе?

Пятидневное ралли EURUSD в течение шести последних торговых дней выглядело бы, по меньшей мере, странно. Рынок труда США силен как бык, экономика слишком горяча, чтобы ФРС была довольна, что вкупе с впечатляющим ростом сырьевых товаров усиливает риски возвращения инфляции. И возвращения в 1970-е, когда преждевременное объявление победы над высокими ценами обернулось двойной рецессией. 

Будет ли ФРС вообще снижать ставки в 2024? Вопрос остается открытым. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что в марте голосовал за один акт монетарной экспансии, но готов пересмотреть свои взгляды и отказаться от ослабления денежно-кредитной политики, если рынок труда и экономика США сохранят свою силу. 

Динамика и прогнозы по ставке ФРС

Источник: Bloomberg.

Деривативы CME колеблются, выдавая 50%-ю вероятность снижения ставки по федеральным фондам в июне и ее падение на 65 б.п. в 2024. Это меньше, чем в мартовских прогнозах FOMC. Однако, что такое точки dot? Это заявление, основанное на «если» некоторое время назад. Мы снизим ставки три раза в текущем году, если инфляция и экономика будут находиться на определенных уровнях. Увы, но ни та, ни другая там не находятся.

Взлет EURUSD в направлении 1,09 выглядел еще более нелогичным на фоне оценок срочным рынком масштабов монетарной экспансии ЕЦБ в размере 85 б.п. в 2024. Это означает, что от Европейского центробанка инвесторы ожидают большего числа сокращений стоимости заимствований, чем от ФРС. Более того, первое из них может последовать уже 11 апреля. И чего, спрашивается, покупать евро?

Динамика предполагаемых масштабов монетарной экспансии ЕЦБ и ФРС

Источник: Bloomberg.

Выигрывает не тот, что идет вместе с толпой. Выигрывает тот, кто знает, что толпа ошибается. Если бы не близость выхода в свет статистики по инфляции в США, EURUSD можно было бы смело продавать на росте. Однако когда монетарная политика зависит от данных, фактические значения CPI могут качнуть лодку в любую сторону. Неудивительно, что рынок так нервничает накануне важного события.

Торговый план по EURUSD на сегодня

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик будет приветствовать цифры, близкие к прогнозам. Однако предпочитает обращать внимание на детали. В ходе предыдущих релизов инвесторы пытались на базе CPI рассчитать PCE. Не думаю, что они откажутся от этой идеи сейчас. В любом случае сильная статистика по американской инфляции за март – веский аргумент в пользу продаж EURUSD в направлении 1,08 и 1,07. Поводом для формирования шортов может стать прорыв поддержки на 1,0845. Окажись цены ниже прогнозов, придет время «быков» по евро.

Аналитика Litefinance