Евро сбил с ног ветер из Азии. Прогноз EURUSD на неделю от 30.07.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Что больше повлияет на EURUSD – ФРС или Банк Японии?

Если заседание FOMC является однозначно «бычьим» событием для EURUSD, то вердикт BoJ способен поставить на уши все финансовые рынки. Как повлияет на евро возвращение капитала в Японию?

Ключевые факты

Страхи насчет сюрприза от Банка Японии толкают EURUSD вниз.

На евро давят слабость экономики Германии и Трамп-торговля.

Однако ФРС способна утопить доллар США.

Возвращение EURUSD в диапазон 1,083-1,09 – повод для покупок.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Спускаться с горы всегда сложно. Особенно когда это происходит группой. Несколько ведущих центробанков мира уже снизило ставки, ФРС не хочет, чтобы ее снова обманула инфляция, как это было в начале года, а окончательный вердикт Банка Японии покрыт туманом. Именно решения BoJ являются дикой картой и могут спровоцировать настоящую бурю на финансовых рынках, что начинает ощущаться заранее. Характерным примером является обвал EURUSD.

Рыночные прогнозы по ставкам центробанков

Источник: Bloomberg.

Дивергенция в монетарной политике ФРС и Банка Японии приводит не только к укреплению иены, но и к перемещению капитала из других регионов в Азию. Большие деньги инвесторы из Японии вкладывали в акции американских компаний, и одной из причин падения S&P 500 является репатриация капитала на родину. В результате ухудшается глобальный аппетит к риску, и доллар США укрепляется против основных мировых валют. И евро – не исключение.

Динамика иены и S&P 500

Источник: Bloomberg.

Ситуация усугубляется опасениями инвесторов по поводу разочаровывающей корпоративной отчетности компаний Большой семерки. Вслед за неприятным сюрпризом, который преподнесли Tesla и Alphabet, могут последовать и другие. Инвесторы беспокоятся, что технологическим гигантам необходимо генерировать нереально высокую прибыль, чтобы оправдать высокие цены на их акции. Если этого не будет, S&P 500 продолжит падать, увлекая за собой EURUSD.

На руку «медведям» играет и фундаментальный принцип «сильная экономика – сильная валюта». Опережающие индикаторы свидетельствуют, что вчерашний локомотив еврозоны в лице Германии едва стоит на ногах. Это усиливает риски более агрессивной монетарной экспансии ЕЦБ и оказывает давление на евро. Действительно, по прогнозам экспертов Reuters, ФРС и Банк Англии снизят ставки на двух заседаниях в 2024, а Европейский центробанк – на трех. 

Динамика экономических индикаторов Германии

Источник: Bloomberg.

Не будем забывать и про фактор Трампа. Политика протекционизма лидирующего в президентской гонке республиканца, его лозунг «Америка прежде всего!» чреваты серьезным замедлением глобальной экономики. Пострадают от этого такие проциклические валюты как евро и фунт.

И все же, на мой взгляд, если вердикты Банка Японии не вызовут серьезных потрясений на финансовых рынках, EURUSD получит возможность вырасти на ожиданиях снижения ставки по федеральным фондам. ФРС понимает, что использует правильное лекарство для борьбы с инфляцией, и исходя из последних данных, нужно намекнуть на скорое ослабление денежно-кредитной политики.

Торговый план по EURUSD на неделю

В таких условиях возвращение EURUSD в торговый диапазон 1,083-1,09 с последующим ростом выше 1,085, либо отбой от поддержки на 1,079-1,08 могут стать основаниями для покупок.

Аналитика Litefinance