Евро не дают утонуть. Прогноз EURUSD на 12.06.2024: Краткосрочный фундаментальный анализ. Рынки США бросают EURUSD спасательный круг

Новые рекордные максимумы S&P 500 и снижение доходности трежерис – спасительные соломинки для EURUSD. Однако не лишится ли их пара после релиза данных по инфляции в США и оглашения итогов заседания ФРС? Торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня

Звезды сошлись. Редко когда ключевой макроэкономический отчет совпадает с публикацией прогнозов FOMC. Чиновники ФРС будут вынуждены корректировать свои оценки на падающем флажке, а трейдеры от Токио до Вашингтона уверены, что эти события спровоцируют серьезные движения на финансовых рынках. Готовится к ним и отягощенная политическими дрязгами пара EURUSD.

Инвесторы явно недооценили последствия президентских выборов в Мексике и теперь чрезмерно реагируют на новости о внеочередном голосовании во Франции. Спред доходности французских и немецких облигаций стремительно растет. Moody's предупреждает: политическая нестабильность является фактором риска для кредитного рейтинга. Также агентство сигнализирует, что готово его снизить вслед за S&P Global Ratings. Банк Франции снижает прогнозы роста ВВП на 2025-2026, ссылаясь на удар по экономической активности из-за сокращения госрасходов.

На таком фоне EURUSD должна однозначно утонуть, однако спасательный круг ей бросают не устающий штамповать рекордные максимумы S&P 500 и падающая после успешного аукциона доходность казначейских облигаций. Согласно прогнозам экспертов Bloomberg, ставки по 10-леткам стабилизируются вблизи 4,35% к концу августа, а затем начнут падать на фоне ожиданий снижения ставки ФРС. Это ограничивает потенциал роста доллара США. 

Динамика ставки ФРС, доходности трежерис и доллара США

Источник: Bloomberg.

Вместе с тем, более половины опрошенных Financial Times ученых-экономистов считают, что Федрезерв ослабит денежно-кредитную политику только один раз в 2024 году. Четверть респондентов и вовсе не видят снижения ставок до декабря.

Прогнозы ученых-экономистов по масштабам монетарной экспансии ФРС

Источник: Financial Times.

В апреле индекс расходов на личное потребление вырос на 2,7%. Это существенно меньше, чем имевшие место за 12 месяцев до этого 4,4%. Вместе с тем полугодовой индикатор, напротив, ускорился с 2,4% до 2,9%. Такая динамика PCE дает основание «голубям» FOMC нарисовать в точках dot два акта монетарной экспансии, «ястребам» – оставить только один. От того, какой именно окажется окончательная цифра, будет зависеть многое. В том числе, судьба EURUSD. 

На мой взгляд, евро продолжит испытывать давление вплоть до конца июня, когда состоится первый тур выборов в Национальное собрание Франции. Однако будет ли основная валютная пара падать или свалится в консолидацию – зависит от статистики по американской инфляции за май и обновленного прогноза FOMC. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Ускорение CPI с последующим одним актом монетарной экспансии в точках dot чреваты проседанием EURUSD к 1,06. Если консенсус-оценка покажет два шага Федрезерва в 2024, пара рискует прокатиться на американских горках. Напротив, замедление инфляции и ожидаемое ФРС снижение ставки с 5,5% до 4,75%, вернут котировки выше 1,08. Если после падения темпов роста потребительских цен чиновники спрогнозируют одно ослабление денежно-кредитной политики, оптимальной стратегией станет продажа евро на росте.

Текущий курс EURUSD на международном валютном рынке форекс составляет:

Аналитика Litefinance