Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

Евро мечется как тигр в клетке. Прогноз EURUSD на неделю от 29.02.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. EURUSD нервничает в преддверии важных событий

29 февраля 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Движения EURUSD могут иметь под собой фундамент, а могут быть вызваны закрытием спекулятивных позиций и сделок carry trade. Такие процессы обычно происходят перед важными событиями. Торговый план EURUSD

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Тренды рождают уверенность, коррекции – сомнения. Если в начале 2024 трейдеры отыгрывали расхождения в прогнозах ФРС по ставке по федеральным фондам с ожиданиями срочного рынка, то после достижения консенсуса начинают сомневаться, не изменит ли свою позицию центробанк. Виной всему неожиданное ускорение январской инфляции в США. Нисходящий тренд приостановлен, начнется ли откат? Головоломка заставляет EURUSD метаться из стороны в сторону.

Пока основная валютная пара шла вниз по мере сближения рыночных прогнозов с декабрьскими прогнозами FOMC по ставкам, было все просто и понятно. На исходе зимы на Forex пришла консолидация, а вместе с ней – неопределенность. Она приводит к росту волатильности до максимальных отметок с начала года. В результате carry-трейдеры закрывают позиции и возвращаются к валютам фондирования. Этим и спровоцированы отскоки японской иены и евро на финише февраля.

Динамика волатильности EURUSD

Источник: Bloomberg.

Масла в огонь подливает близость выхода в свет важных релизов по американскому PCE и европейскому CPI. Эксперты Bloomberg ожидают ускорения базового индекса расходов на личное потребление на 0,4% м/м, что приведет к росту 6-месячного индикатора выше таргета ФРС в 2%. Однако если фактические данные окажутся слабее, перед «быками» по EURUSD загорится зеленый свет. Напротив, дальнейшее замедление инфляции в еврозоне станет поводом для продаж пары.

Рисковать никто не хочет, и в преддверии важных релизов позиции массово закрываются. Если учесть, что управляющие активами пять недель подряд продавали евро, то обратные сделки могли запросто привести к его отскоку и возвращению выше $1,083.

Динамика позиций управляющих активами по евро

Источник: Bloomberg.

Таким образом, на Forex идет процесс корректировки ранее открытых позиций в преддверии ожидаемой бури. То есть рост EURUSD не связан с фундаментальными факторами. По мнению Goldman Sachs, чтобы покинуть имеющий место с декабря 2022 торговый диапазон 1,05-1,1, нужны весомые драйверы. Речь идет о дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ, либо о сокращении расхождения в экономическом росте США и еврозоны.

Проще говоря, ВВП валютного блока должен ускориться, а его американский аналог, напротив, существенно замедлиться. В условиях высоких геополитических рисков и колоссальной разницы в производительности труда это маловероятно. Как и внезапно возникшее желание ФРС снижать ставки быстрее, чем ЕЦБ. Скорее всего, консолидация EURUSD продолжится, что дает основания придерживаться прежней стратегии продаж пары на росте.

Торговый план по EURUSD на неделю

Тем более, что предстоящее в начале марта заседание Европейского центробанка может оказать давление на евро. Пусть никто не ждет, что Управляющий совет снизит ставку по депозитам, однако сигналы могут поступить. В том числе, за счет уменьшения прогнозов по инфляции. Таким образом, от краткосрочных покупок EURUSD на прорыве 1,0845 будем переходить к среднесрочным продажам на росте.

Аналитика Litefinance