Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

EURUSD сбрасывает скорость. Прогноз евро на неделю от 01.10.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. ФРС не станет спешить.

1 октября 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Резво начав цикл монетарной экспансии, Федрезерв готов сбросить скорость. Если экономика США будет развиваться так, как регулятор предполагает. На фоне проблем еврозоны это усиливает риски отката EURUSD вниз. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

ФРС – это не тот центробанк, который торопится.

Синхронизация монетарной экспансии не сильно ослабит доллар США.

ЕЦБ подумает над снижением ставки в октябре.

Сформированные на росте к 1,121 шорты по EURUSD следует держать.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Для рынка, который помешан на скорости, заявление Джерома Пауэлла, что ФРС – это не тот центробанк, который торопится, сродни капитуляции. Доходность трежерис выросла, а пара EURUSD рухнула в ответ на спич председателя Федрезерва. По его словам, экономика США в хорошей форме, нет оснований для ускорения цикла монетарной экспансии. Если события будут развиваться в соответствии с прогнозами, ставка по федеральным фондам снизится еще дважды в 2024 в общей сложности на 50 б.п.

То, что ФРС начала ослаблять денежно-кредитную политику с широкого шага в полбалла, необычно. Еще более необычно, что она это сделала на фоне находящейся в хорошей форме экономики. В качестве основных причин были названы слишком высокие реальные ставки, необходимость предотвращения рецессии и даже победа над инфляцией. Однако речь идет о возвращении к режиму бесконечной поддержки финансовых рынков. S&P 500 это прекрасно понимает и продолжает штамповать рекордные максимумы. Экономика ведь сильна, какое значение имеет размер шага Фежрезерва на ближайшей встрече?

Для доходности трежерис и доллара США – имеет. Индекс USD снижается на протяжении трех месяцев подряд, что является самой продолжительной серией с января 2023. Трейдеры продолжают сбрасывать «американца» с рук на ожиданиях продолжительного цикла монетарной экспансии.

Динамика спекулятивных позиций по доллару США

Источник: Bloomberg.

При этом Федрезерв продолжает оставаться вожаком стаи. За ним следуют все остальные центробанки. Согласно исследованиям Bloomberg, затраты по займам в странах с развитой экономикой к концу 2025 упадут более чем в два раза. Речь идет о глубокой синхронизации циклов ослабления денежно-кредитной политики. Когда такое происходило в прошлом, доллар США не сильно падал по отношению к основным мировым валютам.

С другой стороны, массовая монетарная экспансия – благо для глобальной экономики и такой проциклической валюты как евро. Однако ее воздействие проявляется с временным отставанием, что вкупе с уязвимостью еврозоны позволяет предположить: «медведи» по EURUSD еще поборются. По крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Падению евро способствовала статистика по инфляции в европейских странах. Замедление потребительских цен усиливает риски падения CPI валютного блока ниже 2% и увеличивает шансы снижения ставки по депозитам в октябре до 80%. Судя по комментариям Кристин Лагард, ЕЦБ примет во внимание последнюю статистику.

Динамика инфляции в странах еврозоны

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

В такой обстановке только отчету о рынке труда США по силам осветить путь EURUSD. Сильная занятость позволит паре выйти за пределы нижней границы диапазона консолидации 1,108-1,121, слабая – усилит риски восстановления восходящего тренда. Пока же имеет смысл держать сформированные на росте к 1,121 шорты.

Аналитика Litefinance

Статьи → План торговли трейдера Forex – что это и для чего он нужен

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Валютный рынок форекс прогноз AUDUSD торговый план сегодня 10.04.2020

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Аналитика и форекс прогноз валютной пары AUDUSD: торговый план AUD/USD на сегодня 13.11.2018