EURUSD: Давление на ФРС и Торговый План | Фундаментальный Анализ

EURUSD: Фундаментальные Драйверы и Торговый План на Текущую Неделю

Недавние сильные экономические данные США и изначально "ястребиные" сигналы от некоторых членов FOMC, казалось бы, создавали идеальные условия для снижения EURUSD. Однако неожиданно "голубиное" выступление Кристофера Уоллера, заявившего о необходимости снижения ставки ФРС уже в июле, перевернуло ситуацию, дав мощный импульс для роста евро. Давайте разберем ключевые факторы, формирующие фундаментальный фон для EURUSD, и сформулируем торговый план на ближайшую перспективу.

Ключевые Факторы Ситуации

• Устойчивость США под вопросом? Американская экономика демонстрирует признаки устойчивости, но ФРС вынуждена учитывать долгосрочные последствия торговых тарифов, которые могут ускорить инфляцию.

• Раскол в FOMC: Внутри комитета нарастают разногласия. В то время как одни (Куглер, Бостик, Уильямс) склоняются к выжидательной позиции из-за инфляционных рисков, другие (Уоллер, Дэйли) активно выступают за скорейшее начало цикла смягчения.

• Рынок в нервах: Срочный рынок резко снизил вероятность снижения ставки в сентябре (с 94% до 54%) после выхода позитивных данных. Однако заявление Уоллера мгновенно подняло шансы до 60%, спровоцировав рост EURUSD.

• Фокус на доверии: Текущая рыночная динамика подтверждает тезис: подрыв доверия к независимости ФРС из-за внешнего давления оказывает на доллар более сильное негативное влияние, чем сам факт сохранения относительно высоких ставок. Этот фактор сейчас ключевой.

• Технический сигнал: Стратегия покупок EURUSD на подтвержденном прорыве уровня сопротивления 1.1640 сохраняет высокую актуальность как потенциальная точка входа.

Фундаментальный Прогноз для Доллара США

Ситуация вокруг ФРС остается главным драйвером для доллара. Пока сохраняется неопределенность и давление на председателя Пауэлла, это создает устойчивый "встречный ветер" для американской валюты и рынка гособлигаций. Динамика EURUSD – яркое тому подтверждение.

Несмотря на оптимистичные данные (низкие заявки на пособия, рост розничных продаж на 0,6% в июне), рынок гораздо сильнее реагирует на риторику ключевых фигур ФРС. Выступление Кристофера Уоллера стало переломным моментом. Его призыв снижать ставки уже в июле и как минимум еще раз до конца года, подкрепленный тезисом об ограниченных инфляционных рисках и ненужности ждать охлаждения рынка труда, резко изменил настроения.

Уоллер, рассматриваемый как потенциальный кандидат на пост главы ФРС, своей позицией явно отвечает на внешние запросы. Рыночная реакция на его слова свидетельствует о значимости этого фактора. Цель давления – ослабить доллар через снижение доверия к Федрезерву.

Важно отметить: хотя ФРС – коллегиальный орган, риторика Уоллера находит отклик. Президент ФРБ Далласа Мери Дэйли также заявила о нецелесообразности долгого ожидания и готовности снизить ставку дважды в текущем году.

Контраст с ЕЦБ: Потенциальное возобновление цикла снижения ставок ФРС уже в июле или сентябре контрастирует с ожиданиями в отношении ЕЦБ. Растущее число экспертов полагает, что Европейский центральный банк, столкнувшись с инфляционными рисками от тарифов, может отложить снижение ставки по депозитам до декабря. Этот дисбаланс в ожиданиях монетарной политики – дополнительный позитивный фактор для EURUSD.

Торговый План по EURUSD

Исходя из анализа, основным сценарием для EURUSD в среднесрочной перспективе остается рост. Сохраняющееся давление на ФРС и растущие шансы на скорое смягчение политики ограничивают потенциал доллара.

• Ключевой триггер: Любые признаки замедления экономики США (особенно на рынке труда или в потребительском секторе) станут мощным катализатором для ускорения роста EURUSD.

• Цели: Восстановление восходящего тренда открывает путь к целям в зоне 1.2000, а в дальнейшем – к 1.2200.

• Стратегия входа: Наиболее актуальной стратегией остаются покупки на прорыве и закреплении выше уровня сопротивления 1.1640. Этот уровень служит важным техническим и психологическим барьером. Его уверенное преодоление с увеличением объемов будет сигналом к открытию длинных позиций.

Заключение
Фундаментальный фон для EURUSD смещается в пользу евро. Политическая неопределенность вокруг ФРС и растущая вероятность досрочного снижения ставок создают значительные риски для доллара. Мониторинг ключевых заявлений членов ФРС и экономических данных США, особенно на предмет признаков охлаждения, будет критически важен. Торговый план фокусируется на использовании прорыва уровня 1.1640 как точки входа в ожидании продолжения роста пары.

Информация не является ИИР