EURUSD бежит впереди себя. Прогноз по евро EURUSD на неделю от 12.07.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Инфляция расставит все точки над i

Пятидневное ралли EURUSD на фоне разочаровывающей статистики по Германии наталкивает на мысль, а все ли здесь чисто? Вполне возможно, спекулянты реализуют принцип «покупай на слухах, продавай на фактах». 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Не можешь сам, на помощь придут другие. Казалось бы очередное разочарование от немецкого индекса экономических настроений ZEW окончательно отбило желание «быков» по EURUSD переписывать локальные максимумы. Куда расти, если экономике Германии дурно? Однако близость окончания цикла монетарной рестрикции ФРС оказалась куда более весомым фактором, чем негативная статистика по крупнейшей экономике еврозоны. Тем более, что евро поддержали фунт, иена и другие валюты G10. 

Динамика настроений, текущих условий и ВВП Германии

Источник: Bloomberg.

Стерлинг подскочил до 15-месячного пика на фоне рекордного ускорения средних зарплат в Британии. Это позволило срочному рынку повысить предполагаемый потолок ставки РЕПО. Массовое сворачивание коротких позиций по иене уронило котировки USDJPY ниже 140. Ралли фондовых индексов США усилило глобальный аппетит к риску и подтолкнуло вверх австралийский доллар. Наступление на гринбэк идет со всех сторон. Неудивительно, что даже слабый евро укрепляется по отношению к «американцу» пятый день подряд. Речь идет о самой продолжительной победной серии с марта. 

В основе ралли EURUSD лежит покупка слухов. Эксперты Bloomberg прогнозируют замедление потребительских цен в США в июне с 4% до 3,1%, базовой инфляции – с 5,3% до 5%. По их мнению, упадут и месячные темпы прироста индикаторов. Такие цифры потенциально могут напугать ФРС и заставить центробанк отказаться от идеи повышения ставки по федеральным фондам дважды в 2023. Blomberg Economics считает, что после роста стоимости заимствований в июле последует продолжительная пауза до конца года. 

Динамика американской инфляции

Источник: Bloomberg.

Я продолжаю считать, что рынок бежит впереди себя. Как верно сказал президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, глядя на статистику по американской занятости за июнь, речь идет об одном отчете, а не о совокупности данных. Тем более, что другие индикаторы в виде безработицы и участия в рабочей силе выглядят впечатляюще. 

То же самое справедливо в отношении отчета об инфляции в США. Не стоит его переоценивать, ведь Федрезерв при принятии решений смотрит на множество данных. К тому же падение индекса потребительских цен до 3,1% - результат статистических искажений: год назад инфляция сильно выросла, так что база для исчисления CPI высока. 

Близкие к прогнозным фактические показатели будут способствовать реализации принципа «покупай на слухах, продавай на фактах». Существенное отклонения от оценок сделают процесс закрытия длинных позиций по EURUSD очень быстрым. Напротив, еще большее замедление индикаторов инфляции, чем ожидают увидеть эксперты Bloomberg,  позволит  евро продолжить ралли против американского доллара. Другое дело, будет ли оно продолжительным? 

Торговый план по EURUSD на неделю

Думаю, очень скоро инвесторы переосмыслят факторы статистических искажений и единичного отчета. Это не позволит EURUSD уйти существенно выше 1,106. Отбой от этого уровня либо падение ниже поддержки на 1,102 станут основаниями для формирования шортов.

Аналитика Litefinance