Двойной удар для евро. Прогноз EURUSD на неделю от 10.06.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Экономика США и политика Франции обрушили EURUSD

Беда не приходит одна. Удивительно сильный отчет по американской занятости стал началом конца для EURUSD. Масла в огонь подлили внеочередные выборы во Франции. Торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Все началось с экономики, но в конечном итоге евро погубила политика. Неожиданно сильный отчет по американскому рынку труда за май стал настоящим громом среди ясного неба для EURUSD. Взлет занятости на 272 тыс, сохранение безработицы на уровне 4% и ниже на протяжении 30 месяцев подряд и нежелание зарплат замедляться говорят о силе экономики США. Беда не приходит одна. Роспуск Национального собрания во Франции и назначение первых с 1997 внеочередных парламентских выборов довело EURUSD до тяжелого состояния.

Динамика занятости и безработицы в США

Источник: Bloomberg.

Решение Эммануэля Макрона провести голосование 30 июня и 7 июля было более чем сомнительным, но президент Франции заявил, что он не мог не отреагировать на безоговорочное поражение своей партии на европейских выборах. "Возрождение" делало ставку на европейское единство, однако сумело получить вдвое меньше поддержки, чем "Национальное объединение" с его 31%. Евроскептики воспользовались недовольством французов из-за инфляции, проблем с безопасностью и миграции.

История повторяется. В 2012 опасения прихода к власти Марин Ле Пен стали одним из ключевых драйверов обвала евро с $1,33 до $1,21. Не вернут ли рост политических рисков и фрагментации еврозоны EURUSD к паритету? Только при одном условии – если ФРС вообще не снизит ставку по федеральным фондам в 2024. Шансы на это повысились после выхода в свет удивительно сильного отчета о рынке труда США.

Впечатляющий рост занятости может быть связан с рекордной иммиграцией, однако сложно поспорить, что американская экономика является двухскоростной. Богатые продолжают тратить деньги налево и направо, это проявляется в увеличении занятых в сфере услуг и в росте расходов и цен на них. Бедные затягивают кошельки потуже и приобретают только товары первой необходимости. Неудивительно, что позитивные данные по Штатам чередуются с откровенно провальными.

Для ФРС сильный рынок труда – повод задуматься о пересмотре прогнозов. В марте чиновники FOMC ожидали трех актов монетарной экспансии. По данным 41% экспертов Bloomberg, в июне медианная оценка снизится до двух. Столько же респондентов ожидают, что она упадет до одного. Это совпадает с мнение срочного рынка об 1-2 снижениях ставки по федеральным фондам в 2024. Деривативы снизили шансы сентября на старт этого процесса с почти 70% до 52%.

Грандиозный обвал EURUSD не был бы возможным, если бы не управляющие активами, наращивающие короткие позиции по доллару США на протяжении 6 недель подряд. Речь идет о самой продолжительной серии 2022.

Динамика позиций управляющих активами по доллару США

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Идея замедления американской экономики оказалась в корне неверной. Самое время пересмотреть свои позиции. Ставшая на якорь инфляция в США изменит взгляды ФРС на судьбу ставки по федеральным фондам, а ожидания парламентских выборов во Франции чреваты продолжением пике EURUSD в направлении 1,06 и 1,05. Либо продаем по рынку, либо ждем данных по американским CPI.

Текущий курс EURUSD на международном валютном рынке форекс составляет:

Аналитика Litefinance