Доллару подняли планку. Прогноз EURUSD на 02.05.2024: Краткосрочный фундаментальный анализ. Планка для повышения ставки ФРС высока

Федрезерв не торопится снижать ставки, но и повышать их не намерен. Такое мнение высказал Джером Пауэлл, однако чтобы он ни говорил, окончательный вердикт центробанка будет зависеть от данных. Торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

Джером Пауэлл не напугал рынки. А должен был? Хорошая новость для S&P 500 и EURUSD заключается в том, что председатель ФРС не преподнес сюрпризов. Плохая, что планка для снижения ставки по федеральным фондам высока. Пусть и не так высока, как для ее повышения. Центробанк намерен ждать новых данных, это заставляет инвесторов внимательно следить за статистикой по американской занятости за апрель.

Рынки выдохнули, когда Джером Пауэлл заявил, что не видит оснований для возобновления цикла монетарной рестрикции. S&P 500 и EURUSD рванули вверх, доходность казначейских облигаций – вниз. Идеальная среда для рискованных активов, а не для убежищ вроде доллара США. Для повышения ставки требуются весомые доказательства, что текущая политика не является достаточно сдерживающей. 

Пока американская экономика легко справлялась с высокими ставками. Однако в последнее время финансовые условия проявляют повышенную чувствительность к данным по инфляции, что не может не тревожить ФРС. По словам Джерома Пауэлла, у центробанка все еще есть работа, но высокие цифры по PCE остались в прошлом. 

Динамика чувствительности финансовых условий к инфляции

Источник: Financial Times.

Первоначальная реакция рынков на итоги заседания FOMC была обусловлена облегчением. От Федрезерва ждали чуть ли ни «ястребиного» разворота. А также намеков на неактуальность мартовских прогнозов о трех актах монетарной экспансии в 2024, беспокойства по поводу ослабления финансовых условий. Не дождались. Напротив, Джером Пауэлл, похоже, считает, что текущее ускорение инфляции – переходящий процесс. Он не может точно сказать, когда будет снижена ставка по федеральным фондам, но срочный рынок увеличил шансы сентября до более чем 50%. Этот месяц вернулся в игру, что придало сил «быкам» по EURUSD.

Поддерживаемая сильной экономикой ФРС готова остаться на вершине горы, в то время как другие центробанки настроены на спуск. Из 56 отслеживаемых Bloomberg регуляторов 5 снизили ставки в апреле. В июне это намерен сделать ЕЦБ, чуть позже – Банк Англии. Это создает прочный фундамент для сохранения долларом США ранее завоеванных позиций. Дальнейшая судьба гринбэка будет определяться макростатистикой. Что бы ни говорил Джером Пауэлл, вердикты ФРС зависят от данных.

Динамика ставок центробанков

Источник: Bloomberg.

В этом отношении важную подсказку даст занятость в США. В апреле, согласно прогнозам экспертов Bloomberg, показатель вырастет на 243 тыс, что по допандемическим меркам является весьма приличной цифрой. Безработица, вероятнее всего, останется на уровне 3,8%. Любопытно, по словам Джерома Пауэлла, ФРС готова снижать ставки на фоне существенного роста безработицы. Понятно, что именно рынок труда является важным индикатором для центробанка, так как позволяет понять, куда именно будут двигаться инфляция и экономика.

Торговый план по EURUSD на сегодня

В преддверии статистики по американской занятости велика вероятность, что EURUSD замрет на уровнях, близких к области 1,07-1,072. Имеет смысл побыть вне рынка.

Аналитика Litefinance