Доллар восстанавливает тренд. Прогноз EURUSD на неделю от 19.04.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Праздник на улице EURUSD длился недолго

Рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке и разные взгляды ФРС и ЕЦБ на монетарную политику. Что может быть лучше для «медведей» по EURUSD? Тем более, когда на руку им играет нефть.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Не было счастья, да несчастье помогло. Новости о том, что Израиль предупредил США о готовящемся возмездии против Ирана, взвинтила спрос на активы-убежища, что вкупе с «ястребиными» комментариями чиновников FOMC зарубило на корню намерение «быков» по EURUSD перейти в контратаку. Основная валютная пара возвращается к нисходящему тренду, и слухи о паритете растут как снежный ком.

На самом деле счастье у американского доллара, конечно же было. Рынки поняли, что убить инфляционного дракона так просто, как они ожидали этого в конце 2023, не получится. Один раз – случайность, два – совпадение, три – закономерность. Ускорение инфляции в каждом из трех первых месяцев года изменило мировоззрение не только крупных банков, но и ФРС. Bank of America сдвинул сроки первого снижения ставки по федеральным фондам с июня на декабрь, Goldman Sachs, ранее прогнозирующий пять актов монетарной экспансии, сейчас говорит о двух.

Слова президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, что возобновление цикла ужесточения денежно-кредитной политики не является его базовым сценарием, однако если данные этого потребуют, придется поднимать ставки, взвинтили доходность казначейских облигаций США. Ее ралли создает попутный ветер «медведям» по EURUSD. Тем более, авторитетный чиновник не одинок. Рафаэль Бостик из Атланты считает уместным начать монетарную экспансию в конце 2024, а Нил Кашкари из Миннеаполиса утверждает, что Федрезерв может удерживать стоимость заимствований в течение всего года.

Динамика доходности казначейских облигаций США

Источник: Bloomberg.

Даже падение ставок по трежерис на фоне деэскалации геополитического конфликта не испугало поклонников гринбэка. Оно было обусловлено ростом спроса на активы-убежища, а не успешным аукционом, как случилось за день до этого. А есть ли на Forex более надежный актив, чем доллар США?

Подлили масла в огонь пике EURUSD чиновники Управляющего совета. Борис Вуйтич удивился, что рынки до сих пор чересчур спокойны и явно недооценивают дивергенцию в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Франсуа Вилларуа де Гало считает, что ставки не обязательно снижать раз в квартал. Можно делать это на каждой встрече. Пьеро Чиполлоне, Яннис Стурнарас и Гедиминас Симкус намекнули, что после июня июль может быть в игре.

Динамика доллара США и нефти

Источник: Trading Economics.

Любопытно, что поддержку доллару США оказывает нефть. Она растет на фоне эскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке, это усиливает спрос на активы-убежища. Одновременно, увеличиваются риски разгона американской инфляции, что заставляет ФРС удерживать ставки на плато. Не будем забывать и про статус Штатов как нетто-экспортеров энергетических товаров.  

Торговый план по EURUSD на неделю

Таким образом, разные взгляды ФРС и ЕЦБ на монетарную политику, повышенный интерес к надежным активам и ралли нефти позволяют рассчитывать на восстановление нисходящего тренда по EURUSD. Продолжаем продавать пару в направлении ранее обозначенных таргетов на 1,06 и 1,05. И похоже, это еще не предел.

Аналитика Litefinance