Доллар станет героем. Прогноз EURUSD на сегодня 21.06.2023: Краткосрочный фундаментальный анализ. ФРС войдет в историю как победитель

Главная цель центробанка – борьба с инфляцией. Однако если найти узкую тропинку между снижением цен и мягкой посадкой экономики, можно войти в историю как герой. И ФРС этого очень хочется. Торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

Каждый способен на героический поступок. Но когда героем можно стать, просто выполняя свою работу, это вдохновляет. У ФРС появилась уникальная возможность: и совершить мягкую посадку экономики США и подавить высокую инфляцию. Если это произойдет, Джером Пауэлл и его коллеги войдут в анналы истории как победители. Желание Федрезерва стать героем на самом деле может испортить настроение «медведям» по EURUSD. 

Когда во второй половине 2022 инфляция в США начала снижаться, ФРС все равно повышала ставки. Центробанк объяснял это примером своих предшественников и нежеланием вставать на старые грабли. В 1970-х цены росли еще быстрее чем сейчас. И председатель Федрезерва Пол Волкер для их подавления провел американскую экономику сразу через две рецессии. Первая была незначительной, однако заставила регулятора убрать ногу с педали газа монетарной рестрикции. В результате пошла вторая волна инфляции, ФРС вернулась к повышению ставок, и Штаты накрыл новый спад. 

Неудивительно, что Федрезерв обращается к опыту тех лет. С 1970-х инфляция не была настолько высока, как сейчас и тогда. Однако у нынешнего центробанка есть уникальная возможность не только сломать ей хребет, но и избежать рецессии. Для этого нужно просто вовремя остановиться. 

На первый взгляд, все выглядит просто. Базовый индекс расходов на личное потребление по прежнему высок, рынок труда силен, а финансовые условия могли бы быть еще более жесткими. Повышай ставку по федеральным фондам с чистой совестью! В теории это способно подорвать ралли фондовых индексов, повысить доходность трежерис и укрепить доллар США. То есть сделать финансовые условия более благоприятными для подавления инфляции, чем сейчас. 

Динамика финансовых условий в США

Источник: Nordea Markets.

На практике все иначе. А что если отложенные эффекты текущего самого агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики за 10-летия дадут о себе знать в ближайшем будущем? Что если не только инфляция станет резко падать, но и экономика замерзнет на глазах? О статусе героя можно будет забыть. Что делать? Паузу! Сообщить рынкам, что нужно получить больше данных для принятия решений, и одновременно повысить прогноз по ставкам. 

ФРС четко реализовала этот план, однако рынки не поверили. Они услышали в словах Джерома Пауэлла сомнения и стали продавать доллар США. Что сделает председатель Федрезерва, чтобы разубедить инвесторов? Реакция рынка будет зависеть от того, что он выберет. Решительность или осторожность? Главная цель деятельности центробанка – борьба с инфляцией. Однако если найти узкую тропинку между ее подавлением и мягкой посадкой, можно войти в историю как герой. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Таким образом, на карту перед выступлением Джерома Пауэлла перед Конгрессом поставлено многое. «Ястребиный» спич главы ФРС вернет интерес инвесторов к американскому доллару и позволит продавать EURUSD в направлении 1,083. Если же рынок услышит в словах банкира сомнения, евро способен прорваться через $1,0945 к $1,1 и $1,1045. Где мы его начнем шортить.

Аналитика Litefinance