Доллар сматывает удочки. Прогноз на неделю от 30.10.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. EURUSD чувствует холод от экономики США.

Доллар может потерять свои позиции на этой неделе. Давайте разберёмся, почему это происходит и что это значит для вашей торговли.

Ключевые факты

• Китай готов удивить масштабными фискальными стимулами.
• Американская статистика по ВВП и рынку труда может разочаровать.
• Возвращение идеи снижения ставки ФРС на 50 б.п. оказывает давление на доллар.
• EURUSD консолидируется в диапазоне 1,076–1,0865.

Фундаментальный прогноз по доллару

Хорошие новости из Китая и ожидания разочаровывающей статистики по экономике США позволили «быкам» по EURUSD не только удержать котировки выше 1,077, но и перейти в контратаку. Основная валютная пара пытается нащупать границы диапазона краткосрочной консолидации и продолжает чутко реагировать на президентские выборы в США и динамику доходности казначейских облигаций.

Инсайд Reuters сообщает, что после самых масштабных со времён пандемии монетарных стимулов Китай обрушит на свою экономику фискальные. Объём пакета оценивается в 10 трлн юаней, что эквивалентно $1,4 трлн. Официально об этом станет известно 4–8 ноября, однако просочившаяся в прессу информация уже повлияла на рынки. Нефть после самого глубокого проседания с 2022 на фоне атак Израиля на военную инфраструктуру Ирана быстро восстановила потери.

Слухи о фискальных стимулах Пекина были с оптимизмом восприняты в Европе. Экономика валютного блока серьёзно отстаёт от американской из-за проблем немецкой промышленности и слабого внешнего спроса на экспорт. Если бы не Испания, которая, по мнению МВФ, в 2025 обгонит США по темпам роста ВВП, ситуация была бы ещё хуже.

Консенсус-оценка экспертов Bloomberg предполагает расширение американской экономики на 3% в третьем квартале. Однако после того, как стало известно, что дефицит внешней торговли США достиг максимальной отметки за 2,5 года, опережающий индикатор от ФРБ Атланты снизил прогноз с 3,3% до 2,8%. Фактические данные по ВВП могут оказаться хуже, чем считают специалисты. Как, впрочем, и статистика по американскому рынку труда.

Ожидается, что из-за ураганов и забастовок занятость замедлится с 254 тыс. до 110 тыс. в октябре. Этот показатель является одним из самых слабых с 2020. При этом оценки экспертов Bloomberg варьируются с –10 тыс. до +180 тыс. Разочаровывающая статистика повысит шансы снижения ставки по федеральным фондам на 50 б.п. в ноябре и станет поводом для покупок EURUSD.

Опасения по поводу замедления экономики США заставили отступить доходность трежерис. Её рост на ожиданиях масштабных фискальных стимулов от нового президента в октябре верой и правдой служил гринбэку. Причём ставки по долгосрочным бумагам росли быстрее, чем по краткосрочным. Это свидетельствует о страхах инвесторов по поводу увеличения эмиссии.

По оценкам CRFB, дефицит бюджета при Дональде Трампе расширится на $7,5 трлн за 10 лет, при Камале Харрис — на $3,5 трлн. Рост шансов победы республиканца толкает доходность трежерис и доллар США вверх. Остановит ли «медведей» по EURUSD слабая статистика по Штатам? Ждать осталась недолго, а пока отдаём предпочтение торговле в диапазоне 1,076–1,0865.

Источник Litefinance