Доллар сдавайся, игра закончена! Прогноз EURUSD на неделю от 05.07.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Самое страшное для EURUSD осталось позади?

Политический пожар во Франции удалось потушить, что на фоне приближения даты старта цикла снижения ставки по федеральным фондам заставляет «медведей» по EURUSD бежать с поля боя. Торговый план EURUSD

В этой статье мы разберем:

Ключевые факты

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Торговый план по EURUSD на неделю

Ключевые факты

Градус политических рисков во Франции пошел вниз.

ЕЦБ не торопится снижать ставки.

Слабые данные по американской занятости утопят доллар США.

EURUSD может достигнуть отметок 1,0865 и 1,09.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Финита ла комедия. Опросы показывают, что правые наберут от 190 до 250 из 577 мест в Национальном собрании, спреды доходности европейских облигаций сужаются, а инвесторы бросаются сломя голову покупать изрядно подешевевшие французские активы. Самое страшное для «быков» по EURUSD осталось позади. Тем более, что ЕЦБ не торопится смягчать денежно-кредитую политику, а разочаровывающая статистика по США способна вынудить ФРС снизить ставки. 

Динамика спредов доходности европейских облигаций

Источник: Bloomberg.

Маневр Нового народного фронта и Возрождения, объединивших усилия, чтобы не допустить правых к власти, похоже, удался. Если Национальный митинг не получит абсолютного большинства в 289 мест в новом парламенте, рассчитывать на увеличение государственных расходов и на конфронтацию с ЕС не стоит. Не говоря уже о Frexit или о паритете в EURUSD. 

И хоть Morgan Stanley предупреждает, что почивать на лаврах евро слишком рано и прогнозирует его падение к $1,05 на фоне слабости экономики еврозоны и политических рисков в Германии, все это разговоры в пользу бедных. Рынок деривативов демонстрирует, что поезд для «медведей» по EURUSD ушел уже после первого тура выборов во Франции – риски разворота по региональной валюте взлетели вверх как ошпаренные. 

Динамика EURUSD и рисков разворота по евро

Источник: Bloomberg.

Приятным сюрпризом для евро стал протокол июньского заседания ЕЦБ. По итогам той встречи Кристин Лагард отметила, что только 1 член Управляющего совета из 26 проголосовал за сохранение ставки по депозитам на уровне 4%, остальные приняли решение ее снизить до 3,75%. По факту оказалось, что такой вердикт стал возможным при наличии оговорок. Чиновников беспокоят все еще высокие темпы роста зарплат и устойчивость инфляции, особенно в секторе услуг. 

Также было отмечено, что новые встречные ветры для дезинфляционного процесса могут возникнуть из-за геополитической фрагментации, сбоев в цепочках поставок, роста цен на сырье и протекционизма. В результате низкая инфляция товаров не сможет надежно компенсировать высокие цены на услуги. 

Подобная риторика практически исключает снижение ставки по депозитам в июле и ставит под сомнение возможность двух дополнительных актов монетарной экспансии ЕЦБ в 2024. Напротив, после разочаровывающих данных по занятости в частном секторе от ADP, заявкам на пособие по безработице, торговому балансу и PMI в секторе услуг США деривативы практически уверены в снижении ставки по федеральным фондам с 5,5% до 5% в текущем году. 

Если еще и занятость вне сельскохозяйственного сектора за июнь разочарует, трейдерам ничего не останется как продавать гринбэк. Тем более, что зарплаты рискуют вырасти на 3,9%, самыми медленными темпами за последние три года. 

Торговый план по EURUSD на неделю

Разочаровывающая статистика по рынку труда США позволит EURUSD продолжить ралли в направлении 1,0865 и 1,09 и станет основанием для наращивания сформированных из области 1,071-1,072 лонгов.

Аналитика Litefinance