Доллар размазал противников по стенке. Прогноз USD на неделю от 23.10.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. EURUSD направляется к паритету?

Доллар США продолжает укреплять свои позиции на мировом валютном рынке. В этой статье мы рассмотрим ключевые факторы, влияющие на его рост, и составим торговый план по паре EURUSD.

Ключевые факты

Если бы не политика Трампа, пара EURUSD не упала бы так низко.

МВФ повысил прогноз по ВВП США и снизил по ВВП еврозоны.

ФРС может сделать паузу в ноябре или декабре.

Падение евро в направлении $1,071 и $1,06 набирает обороты.

.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Дональд Трамп неоднократно заявлял о своем желании ослабить доллар. Однако его политика, скорее всего, приведет к противоположному результату. Ставки на укрепление гринбэка по мере роста вероятности победы республиканца на выборах вкупе с возрождением темы американской исключительности и осторожностью ФРС заставили EURUSD рухнуть ниже 1,08. И это, похоже, далеко не предел.

Goldman Sachs считает, что реализуй Дональд Трамп свои обещания по повышению тарифов на импорт, евро рухнет ниже паритета до $0,97. На этих уровнях основную валютную пару в последний раз видели в конце 2022. Впрочем, такой вариант не является базовым для банка. Эксперты все еще надеются на ралли EURUSD к 1,1 к концу 2024 и к 1,15 через 12 месяцев.

Базовым сценарием развития событий для МВФ является рост ВВП США на 2,8% в 2024 и на 2,2% в 2025. Оба прогноза были повышены на 0,2 п.п. и на 0,3 п.п., соответственно. Если начнет работать протекционизм Дональда Трампа, итоговые показатели сократятся до 1,8% и 1,2%. Международный валютный фонд считает, что торговые войны несут негатив не только для мировой, но и для американской экономики.

Прогнозы МВФ

Источник: Bloomberg.

Оценки ВВП еврозоны были, напротив, снижены: до 0,8% в текущем и до 1,2% в следующем году из-за слабости немецкой экономики и вялого внешнего спроса на экспорт. Вполне возможно, итоговый результат окажется еще хуже, ведь попытка Франции сбалансировать свой бюджет угрожает замедлением валового внутреннего продукта. Экономика выглядит такой же хлипкой, как и правительство. А ведь в настоящее время Франция хоть как-то помогает сбалансировать слабость Германии.

Таким образом, МВФ подчеркивает дивергенцию в экономическом росте США и еврозоны, это позволяет говорить об американской исключительности и толкает котировки EURUSD вниз.

В сильной экономике по определению не может быть слабой инфляции. Риски ее возрождения в Штатах заставляют инвесторов пересматривать будущую траекторию движения ставки по федеральным фондам. Еще на исходе сентября срочный рынок ожидал снижения на 80 б.п. на заседаниях в ноябре и декабре. То есть на одной из встреч ФРС должна была отметиться широким шагом на 50 б.п.

Динамика ожиданий по ставке ФРС

Источник: Bloomberg.

На исходе октября прогнозы изменились. Теперь деривативы рассчитывают на снижение стоимости заимствований на 41,4 б.п. до конца года. Есть определенный риск, что Федрезерв на одном из двух заседаний в 2024 сделает паузу. Такие ожидания оказывают ничуть не меньшую поддержку доллару США, чем Трамп-торговля и американская исключительность.

Торговый план по EURUSD на неделю

EURUSD есть куда падать, поэтому сформированные выше 1,12 и наращенные от 1,1045 и 1,0865 шорты следует удерживать и периодически увеличивать на откатах. В качестве целевых ориентиров по-прежнему фигурируют отметки 1,071 и 1,06.

Текущий курс EURUSD на международном валютном рынке форекс

Этот анализ и торговый план могут помочь вам принимать обоснованные решения на валютном рынке. Однако помните, что торговля сопряжена с рисками, и всегда проводите собственный анализ перед принятием решений.​​​​​​​

Аналитика Litefinance