Доллар растет за компанию. Прогноз EURUSD на неделю на 20.03.2024: Краткосрочный фундаментальный анализ. Синхронизация деятельности центробанков укрепляет гринбэк

Когда в прошлом центробанки снижали ставки вместе с ФРС, доллар США рос в среднем на 3% за квартал. Управляющие активами ошиблись с его продажами, однако судьба EURUSD по-прежнему в руках Федрезерва. Торговый план EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

После провального для доллара США четвертого квартала прогнозов о его падении в 2024 было пруд-пруди. Однако в январе-марте гринбэк уверенно возглавляет гонку валют G10, оставив в дураках продающих его управляющих активами. Ставка последних на более слабого «американца» только лишь из-за того, что ФРС будет ослаблять денежно-кредитную политику, оказалась ошибочной. Масштабы снижения ставки по федеральным фондам не так велики, как представлялось в конце 2023. Так еще на руку «медведям» по EURUSD играет синхронизация монетарной экспансии.

Ожидается, что 8 из 11 крупнейших центробанков мира начнут ослаблять денежно-кредитную политику во втором квартале. В третьем к этой группе присоединится еще 2. История свидетельствует, что когда 80% регуляторов делали это вместе, доллар США укреплялся в среднем на 3% за каждый квартал.

Прогнозы снижения ставок центробанками

Источник: Bloomberg.

Текущая синхронизация является самой масштабной с 2008, когда центробанки взявшись за руки спасали мировую экономику от кризиса. И доллар США с его американской исключительностью, включая впечатляющий рост ВВП и высокий спрос на эмитированные в Штатах ценные бумаги, показывает противникам, где раки зимуют.

Консенсус-прогнозы экспертов Bloomberg о росте EURUSD к 1,1 и падении USDJPY к 139 к концу года вызывают серьезные сомнения. И пусть управляющие активами постепенно сокращают свои шорты по гринбэку, они остаются в лагере «медведей». А значит, доллар США может еще больше удивить.

Динамика доллара и позиций управляющих активами

Источник: Bloomberg.

Впрочем, судя по очередному рекордному максимуму S&P 500, рынок акций не боится ФРС. Неужели он так уверен в сохранении декабрьских прогнозов FOMC о трех актах монетарной экспансии? Да, перед Федрезервом стоит дилемма. Несмотря на то, что центробанк по-прежнему сосредоточен на борьбе с инфляцией, он не хочет рисковать, оставляя ставку по федеральным фондам на высоком уровне в 5,5%. Так и до беды недалеко, то есть до рецессии. 

Станет ли ФРС ждать дольше из-за последних данных по американской инфляции? Однако если долго ждать, дело может закончится спадом в экономике США. Неудивительно, что инвесторов интересует, откажется ли Джером Пауэлл от своих сигналов о ее снижении в середине года? 

Сроки, масштабы и скорость. Вот что волнует финансовые рынки. Однако в любой паре на Forex всегда две валюты, и синхронизация монетарной экспансии не даст доллару США слишком сильно упасть, даже если Федрезерв будет настаивать на снижении стоимости заимствований на трех заседаниях в 2024. 

Фундаментальный прогноз по EURUSD на сегодня 

Сохранение декабрьских прогнозов FOMC позволит EURUSD перейти в контратаку. Прорывы сопротивлений на 1,088 и 1,0905 могут стать основанием для покупок. Напротив, неспособность закрепиться выше первого уровня или отбой от второго следует использовать для продаж. Черной меткой для евро станут два ожидаемых ФРС акта монетарной экспансии вместо трех.

Аналитика Litefinance