Сколько ни пытались «медведи» по EURUSD идти в атаку из-за разной скорости монетарной экспансии Европы и США, очередное проявление слабости американской экономики спустило их с неба на землю. Торговый план EURUSD
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Один раз – случайность, второй – закономерность, третий – тенденция. После падения количества вакансий до трехлетнего дна в марте и замедления занятости до минимальной отметки за полгода в апреле, рост числа заявок на пособие по безработице в США до 8-месячного максимума убедил инвесторов в охлаждении американского рынка труда. В результате шансы на два снижения ставки по федеральным фондам в 2024 выросли до 60% с 52% неделей ранее, доходность казначейских облигаций упала, S&P 500 вернулся к области рекордных максимумов, а «быки» по EURUSD пошли в атаку.
Заявки на пособие по безработице – недельный и крайне изменчивый показатель, однако последние данные свидетельствуют, что экономика США охлаждается. И если это подтвердит апрельская статистика по инфляции и розничным продажам, доллар потеряет такой козырь как американская исключительность. Именно она была путеводной звездой гринбэка до середины апреля.
Динамика заявок на пособие по безработице в США
Источник: Bloomberg.
«Медведям» по EURUSD не помог даже «голубиный» разворот Банка Англии, подтвердивший, что Европа будет быстрее шагать по дороге монетарной экспансии, чем Штаты. Эндрю Бэйли подчеркнул прогресс в борьбе с инфляцией и отметил: ставка РЕПО может упасть быстрее, чем в настоящее время ожидают финансовые рынки. Деривативы оценивают масштабы монетарной экспансии BoE в 2024 в 55 б.п, ЕЦБ – в 70 б.п, ФРС в 43 б.п.
Последняя цифра может вырасти на фоне охлаждения американской экономики, это станет веским аргументом в пользу покупок EURUSD. С точки зрения импульса, еврозона выглядит лучше, чем США. Ее ВВП расширяется с низкой базы, Штаты, напротив, замедляются с высокой базы. Дивергенция в экономическом росте будет сокращаться, что позволит евро продолжать ралли против гринбэка.
Что касается более раннего старта монетарной экспансии ЕЦБ по сравнению с Федрезервом, то в котировках основной валютной пары уже заложен этот фактор. Вопрос в том, захочет ли Управляющий совет продолжить начатое в июле? По мнению вице-президента Луиса де Гиндоса, Европейский центробанк был более чем прозрачен в отношении первого снижения ставки по депозитам в начале лета, однако последующие шаги будут зависеть от данных. Франкфурт не хочет идти по какому-то заранее заданному пути.
Динамика европейской инфляции и ставки ЕЦБ
Источник: Reuters.
Таким образом, ставка на сокращение дивергенции в экономическом росте США и еврозоны работает: EURUSD очень чутко реагирует на ухудшение макроэкономической статистики по Штатам, что доказали заявки на пособие по безработице.
Прогноз по EURUSD на неделю
Однако, как отмечалось ранее, основными рисками в теории о сломе нисходящего тренда по основной валютной паре являются президентские выборы в США и ускорение американской инфляции. Рынку нужно убедиться, что последнего не будет. Поэтому велика вероятность консолидации евро против американского доллара в преддверии данных по CPI и PPI. Сформированные на отбое от поддержки на 1,073 длинные позиции по EURUSD пока удерживаем.
Текущий курс EURUSD на международном валютном рынке форекс составляет:
Аналитика Litefinance
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
