Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

Доллар попал в рабство. Прогноз доллара EURUSD на неделю от 14.10.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Зависимость EURUSD от данных налицо.

14 октября 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Политика зависимости решений ФРС от данных привела к повышенной чувствительности EURUSD к макростатистике. Однако инвесторы отталкиваются от последних цифр и совершают ошибку. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

Зависимость от данных создает американские горки по доллару США.

Гринбэк слишком остро реагирует на последнюю статистику.

Еврозона рискует вернуться к дефляции, что плохо для евро.

Продажа EURUSD на росте с таргетом на 1,085 – лучшая стратегия.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

То в жар, то в холод. Так можно охарактеризовать состояние доллара США в 2024. Гринбэк начинал год в статусе аутсайдера, так как на исходе 2023 ФРС дала четко понять, что намерена ослаблять денежно-кредитную политику. Она совершила «голубиный» поворот, однако на экваторе апреля 2024 котировки EURUSD рухнули почти к полугодовому дну. Сейчас они вновь падают: сентябрьский резвый старт монетарной экспансии ФРС уже не вызывает желание продавать американский доллар.

После сильной статистики по рынку труда и ускорения инфляции в США в сентябре шансы на еще один шаг в 50 б.п. скатились к нулю. Как и вероятность снижения ставки по федеральным фондам до 3,25% к середине 2025. А ведь в начале осени показатель подбирался к 80%.

Динамика вероятности падения ставки ФРС до 3,25%

Источник: Wall Street Journal.

В чем причина таких метаморфоз? Почему гринбэк так часто катается на американских горках? Причину нужна искать в зависимости решений центробанка от данных, которая в случае с инвесторами стала маниакальной. Давненько не наблюдалось такой высокой чувствительности рынков к статистике. Ее изменение повлияло на индекс экономических сюрпризов, на динамику EURUSD и ожиданий инвесторов по ставке по федеральным фондам.

Динамика индекса экономических сюрпризов

Источник: Wall Street Journal.

Еще летом экономика США, казалось бы, теряла обороты, однако сентябрьская статистика позволила опережающему индикатору от ФРБ Атланты поднять прогноз по ВВП на третий квартал с 2% до более чем 3%.

Проблема в том, что рынки реагируют на последние данные. Это напоминает навигацию по приборам заднего вида. Так долго не проездишь, следует смотреть вперед. Хотя бы делать скидку, что инфляция в случае победы Дональда Трампа будет выше, чем при Камале Харрис. Так считают 68% экспертов Wall Street Journal.

Следует отметить: зависимость от данных заставляет менять мнение не только ФРС, но и ЕЦБ. В сентябре Франкфурт не собирался снижать ставку по депозитам в следующем месяце, а сейчас ее падение до 3,25% на встрече 17 октября выглядит как решенный вопрос. Собака зарыта в слабости экономики еврозоны и падении инфляции до 1,8%.

Ожидания такого шага центробанка толкают котировки EURUSD вниз, однако риторика Кристин Лагард на пресс-конференции может оказаться совсем не «голубиной». Она станет результатом компромисса между «ястребами» и «голубями» и может спровоцировать закрытие шортов по евро благодаря реализации принципа "продавай слух, покупай факт".

Торговый план по EURUSD на неделю

Вместе с тем, еврозона сталкивается с проблемой возвращения дефляции, борьба с которой в прошлом была труднее, чем с высокими ценами. Это чревато падением ставки ЕЦБ до 2% в 2025. Тренд по EURUSD остается нисходящим, а лучшей стратегией недели станут продажи евро на росте в направлении $1,085.

Аналитика Litefinance