Политика зависимости решений ФРС от данных привела к повышенной чувствительности EURUSD к макростатистике. Однако инвесторы отталкиваются от последних цифр и совершают ошибку. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
Ключевые факты
Зависимость от данных создает американские горки по доллару США.
Гринбэк слишком остро реагирует на последнюю статистику.
Еврозона рискует вернуться к дефляции, что плохо для евро.
Продажа EURUSD на росте с таргетом на 1,085 – лучшая стратегия.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
То в жар, то в холод. Так можно охарактеризовать состояние доллара США в 2024. Гринбэк начинал год в статусе аутсайдера, так как на исходе 2023 ФРС дала четко понять, что намерена ослаблять денежно-кредитную политику. Она совершила «голубиный» поворот, однако на экваторе апреля 2024 котировки EURUSD рухнули почти к полугодовому дну. Сейчас они вновь падают: сентябрьский резвый старт монетарной экспансии ФРС уже не вызывает желание продавать американский доллар.
После сильной статистики по рынку труда и ускорения инфляции в США в сентябре шансы на еще один шаг в 50 б.п. скатились к нулю. Как и вероятность снижения ставки по федеральным фондам до 3,25% к середине 2025. А ведь в начале осени показатель подбирался к 80%.
Динамика вероятности падения ставки ФРС до 3,25%
Источник: Wall Street Journal.
В чем причина таких метаморфоз? Почему гринбэк так часто катается на американских горках? Причину нужна искать в зависимости решений центробанка от данных, которая в случае с инвесторами стала маниакальной. Давненько не наблюдалось такой высокой чувствительности рынков к статистике. Ее изменение повлияло на индекс экономических сюрпризов, на динамику EURUSD и ожиданий инвесторов по ставке по федеральным фондам.
Динамика индекса экономических сюрпризов
Источник: Wall Street Journal.
Еще летом экономика США, казалось бы, теряла обороты, однако сентябрьская статистика позволила опережающему индикатору от ФРБ Атланты поднять прогноз по ВВП на третий квартал с 2% до более чем 3%.
Проблема в том, что рынки реагируют на последние данные. Это напоминает навигацию по приборам заднего вида. Так долго не проездишь, следует смотреть вперед. Хотя бы делать скидку, что инфляция в случае победы Дональда Трампа будет выше, чем при Камале Харрис. Так считают 68% экспертов Wall Street Journal.
Следует отметить: зависимость от данных заставляет менять мнение не только ФРС, но и ЕЦБ. В сентябре Франкфурт не собирался снижать ставку по депозитам в следующем месяце, а сейчас ее падение до 3,25% на встрече 17 октября выглядит как решенный вопрос. Собака зарыта в слабости экономики еврозоны и падении инфляции до 1,8%.
Ожидания такого шага центробанка толкают котировки EURUSD вниз, однако риторика Кристин Лагард на пресс-конференции может оказаться совсем не «голубиной». Она станет результатом компромисса между «ястребами» и «голубями» и может спровоцировать закрытие шортов по евро благодаря реализации принципа "продавай слух, покупай факт".
Торговый план по EURUSD на неделю
Вместе с тем, еврозона сталкивается с проблемой возвращения дефляции, борьба с которой в прошлом была труднее, чем с высокими ценами. Это чревато падением ставки ЕЦБ до 2% в 2025. Тренд по EURUSD остается нисходящим, а лучшей стратегией недели станут продажи евро на росте в направлении $1,085.
Аналитика Litefinance
Похожие статьи:
ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Аналитика и форекс прогноз валютной пары AUDUSD: торговый план AUD/USD на сегодня 13.11.2018
ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Анализ и форекс прогноз валютной пары EURGBP на сегодня 28.11.2018
ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Валютный рынок форекс прогноз AUDUSD торговый план сегодня 10.04.2020
Статьи → План торговли трейдера Forex – что это и для чего он нужен
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
