Доллар поднял со стола новый козырь. Прогноз EURUSD на неделю от 28.06.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Фактор Трампа начинает давить на EURUSD.

Первые президентские дебаты в США перекрыли кислород готовому взлететь евро. Риски возвращения к власти Дональда Трампа оказались выше ухудшения состояния американской экономики и Frexit. Торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Чуть более недели назад я отмечал, что пара EURUSD оказалась между молотом и наковальней. На голову евро был готов обрушиться молоток французской политики, а на пути основной валютной пары на юг вставал железобетонный барьер в виде замедления экономики США. С тех пор страсти вокруг Frexit поутихли, а непрекращающая поступать из Штатов разочаровывающая статистика позволила рассуждать, что евро, наконец, нащупал дно. Увы, снизу постучали. И это был не кто иной, как Дональд Трамп.

От президентских выборов в США волосы на голове шевелятся. С одной стороны – преступник, со второй – человек, который из-за возраста без таблеток на публике показаться не может. Первые дебаты показали преимущество более молодого Дональда Трампа, политика протекционизма которого способна разрушить цепочки поставок и привести к новому взлету инфляции. Это заставит ФРС не только держать ставку на уровне 5,5%, но и рассуждать о возобновлении цикла монетарной рестрикции. Прекрасная новость для «медведей» по EURUSD.

Как я отмечал вчера, президентские дебаты способны затмить и Frexit, и американскую статистику. Пусть наиболее быстрое сокращение заказов на бизнес-оборудование с начала года и рост числа повторных заявок на пособие по безработице до самого пика с 2021 стали очередными доказательствами замедления экономики США, Дональд Трамп их всех переплюнул.

Риски возвращения республиканца к власти затмили и полное истощение избыточных сбережений американцев, что поставило их в зависимость от зарплат и увеличило риски резкого ухудшения состояния рынка труда, и «голубиный» спич Рафаэля Бостика. По словам президента ФРБ Атланты, снижение ставки по федеральным фондам будет первым в серии шагов Федрезерва по ослаблению денежно-кредитной политики. 

Динамика избыточных сбережения американских домохозяйств

Источник: Bloomberg.

Масла в огонь пике EURUSD подлило расширение спреда французских и немецких облигаций. До первого тура выборов в Национальное собрание рукой подать, и инвесторов беспокоит, смогут ли правые получить абсолютное большинство. Страхи усилились и после заявления Берлина, что Германия будет против вмешательства ЕЦБ в жизнь долгового рынка с целью поддержать французские облигации.

Динамика дифференциала доходности облигаций Франции и Германии

Источник: Bloomberg.

На мой взгляд, градус политической напряженности будет снижаться, это уберет висящий над головой евро дамоклов меч Frexit. Рано или поздно ухудшение статистики по Штатам заставит ФРС рассуждать о снижении ставки по федеральным фондам. Если исходить из этих факторов, можно предположить, что EURUSD нащупала дно, и пора переходить к покупкам. Однако когда в дело вмешиваются Дональд Трамп, торговые войны и потенциальный откат явно перекупленного S&P 500, понимаешь: пара может пойти ниже.

Торговый план по EURUSD на неделю

В такой ситуации нужно быть готовыми работать в обоих направлениях. Прорыв поддержки на 1,0665 использовать для продаж EURUSD, успешный штурм сопротивления на 1,0725 – для покупок.

Аналитика Litefinance