Доллар ищет марионетку. Прогноз EURUSD на неделю от 17.07.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Независимость ФРС как бельмо на глазу Дональда Трампа.

Покушение на 45-го президента США вернуло ему былую наглость. Дональд Трамп начинает угрожать ФРС, еще не став главой государства. Однако рынки считают, что центробанк не пойдет на поводу. Торговый план по EURUSD.

Ключевые факты

Республиканцы требует от ФРС не снижать ставки до выборов.

Bank of America считает, что центробанк сделает это трижды в 2024.

Реакция EURUSD на розничные продажи говорит о слабости продавцов.

Рынки верят Федрезерву, что способно подтолкнуть евро выше $1,1.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Дональд Трамп еще не пришел к власти, как уже оказывает давление на ФРС. Республиканец пригрозил Джерому Пауэллу увольнением, если тот поступит неправильно – начнет снижать ставки до президентских выборов. Бывший хозяин Белого дома хотел бы видеть центробанк собственной марионеткой, а независимость регулятора как бельмо на глазу. Однако инвесторы считают по-другому и продолжают покупать EURUSD на ожиданиях скорого старта монетарной экспансии в США. 

Вслед за Goldman Sachs, утверждающим, что условия для ослабления денежно-кредитной политики в июле уже сложились, «голубиной» риторикой отметился Bank of America. Эксперты прогнозируют снижение ставки по федеральным фондам в сентябре, ноябре и декабре, это угробит доллар США. Неудивительно, что инвесторы пытаются сбросить его с рук как можно скорее.

Показательной является реакция EURUSD на данные по розничным продажам. Вместо прогнозируемого сокращения на 0,4% в июне, показатель продемонстрировал нулевую динамику, а предыдущие цифры были пересмотрены в сторону повышения. На бумаге это означает устойчивость потребительского спроса и экономики США, что первоначально привело к проседанию основной валютной пары.

Динамика розничных продаж в США

Источник: Wall Street Journal.

Однако когда нужно избавиться от гринбэка, реализация принципа «когда все покупают, возникает прекрасная возможность для продаж» идет на ура. EURUSD даже не успела дойти до поддержки на 1,086, как за дело взялись «быки». Не помогла и нейтральная риторика члена FOMC Адрианы Куглер. Она считает, что при сохраняющем устойчивость рынке труда замедление инфляции позволит ФРС снизить ставки к концу года. Неужели Дональд Трамп нашел человека, которым хотел бы заменить Джерома Пауэлла?

45-й президент США ранее называл председателя Федрезерва врагом Америки №1. История может повториться. По мнению МВФ, введение дополнительных тарифов на импорт разгонит инфляцию и вынудит центробанки удерживать ставки на плато дольше, чем предполагается. А рассчитывающий повысить пошлины на весь китайский импорт до 60% Дональд Трамп наверняка будет требовать от Джерома Пауэлла монетарной экспансии.

МВФ скромно повысил прогноз по ВВП еврозоны на 2024 с 0,8% до 0,9%, снизив его по валовому внутреннему продукту США – с 2,7% до 2,6%. В 2025 дивергенция еще больше сократится: экономика валютного блока расширится на 1,5%, ее американский аналог – на 1,9%. Все идет к тому, что EURUSD продолжит ралли. Если, конечно, палки в колеса не будет ставить эксцентричный республиканец.

Динамика экономик ведущих стран мира

Источник: Financial Times.

Торговый план по EURUSD на неделю

Неспособность «медведей» по основной валютной паре перейти в контратаку говорит об их слабости и позволяет рассчитывать на продолжение ралли EURUSD в направлении 1,1-1,11. Продолжаем придерживаться стратегии покупок.

Аналитика Litefinance