Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

Доллар играет в старую игру. Прогноз EURUSD на неделю от 30.09.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. На столько пунктов снизит ставки ФРС?

30 сентября 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

После выигрыша в сентябре, инвесторам очень хочется повторить свой успех в ноябре. Они внимательно следят за комментариями чиновников FOMC и статистикой, чтобы определись размер снижения ставки ФРС. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.

Ключевые факты

В пользу большого шага ФРС говорит замедление PCE до 2,2%.

Центристы Федрезерва обеспокоены возвращением инфляции.

Масла в огонь колебаний евро подливают S&P 500 и ЕЦБ.

EURUSD склонна к торговле к диапазоне 1,108-1,121.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Наша песня хороша – начинай сначала. Рынки любят играть в старые игры с хорошо известными правилами. В сентябре они победили, сделав ставку на сокращение ФРС стоимости заимствований на полбалла. Теперь в фокусе внимания инвесторов стал ноябрь. Что выберет Федрезерв? 25 или 50 б.п? Трейдеры внимательно следят за данными и комментариями чиновников FOMC, которые заставляют EURUSD метаться как тигр в клетке.

В пользу широкого шага говорит замедление индекса расходов на личное потребление до 2,2% в августе. Эксперты Bloomberg прогнозируют, что PCE в среднем составит 2,1% в 2025 и 2% в 2026, это в целом соответствует оценкам ФРС. Незначительный рост безработицы, которая все еще находится на исторически низких уровнях, говорит: мягкая посадка уже достигнута.

Прогнозы ФРС и экономистов

Прогнозы ФРС и экономистов

Источник: Bloomberg.

Реальная ставка по федеральным фондам составляет около 2,8% (номинальная ставка 5% за вычетом инфляции 2,2%). Средняя оценка ФРС для этого показателя – 0,9%. То есть, если инфляция станет на якорь вблизи текущих уровней, требуется снизить стоимость заимствований на 190 б.п. Приблизительно до 3%, чего и требует срочный рынок. И «голуби» Федрезерва идут у него на поводу.

У центристов другие аргументы. Они обратили внимание на ускорение базового индекса расходов на личное потребление с 2,6% до 2,7%. В отличие от PCE, который не будет стоять на пути сторонников снизить ставки на 50 б.п. в ноябре, базовый индикатор говорит в пользу меньшего разреза.

Динамика базовой инфляции в США

Динамика базовой инфляции в США

Источник: Bloomberg.

Глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем считает, что следует постепенно двигаться в процессе монетарной экспансии. Экономика США может очень энергично реагировать на ослабление финансовых условий, разжигая спрос и продлевая сроки снижения инфляции до 2%. Действительно, опережающий индикатор от ФРБ Атланты после последних отчетов повысил оценку американского ВВП с 2,9% до 3,1%.

Таким образом, доллар США находится в режиме перетягивания каната между сторонниками и противниками агрессивного снижения ставки по федеральным фондам в сентябре. Это заставляет EURUSD метаться от верхней к нижней границе диапазона консолидации 1,108-1,121.

Масла в огонь добавляют динамика американских фондовых индексов и рост шансов продолжения цикла монетарной экспансии ЕЦБ в октябре. S&P 500 готов отметиться лучшим результатом за три квартала с 1997, что поддерживает евро. Напротив, давление на региональную валюту оказывают прогнозы Goldman Sachs, JPMorgan, BNP Paribas и T Rowe Price о снижении ставки по депозитам в октябре.

Торговый план по EURUSD на неделю

Неудивительно, что EURUSD бросает то в жар, то в холод, а озвученная ранее стратегия продаж на росте и покупок на снижении в рамках торгового диапазона 1,108-1,121 сохраняет свою актуальность. По крайней мере, до публикации статистики по американской занятости за сентябрь.

Источник Litefinance

Статьи → План торговли трейдера Forex – что это и для чего он нужен

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Анализ и форекс прогноз валютной пары EURGBP на сегодня 28.11.2018

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Валютный рынок форекс прогноз AUDUSD торговый план сегодня 10.04.2020