Доллар идет ва-банк. Прогноз EURUSD на 12.03.2024: Краткосрочный фундаментальный анализ. Пан или пропан для гринбэка

Данные по американской инфляции за февраль дадут ответ, продолжит ли слабеть доллар США против основных мировых валют или снова станет лидером гонки G10? Торговый план по EURUSD на сегодня.

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

У страха глаза велики. Рынок акций США падает второй день подряд, опасаясь неожиданного разгона инфляции, а «быки» по EURUSD отступили, не захотев воспользоваться благоприятной статистикой по занятости. Инвесторы перестраховываются и закрывают позиции, не зная, куда именно пойдут потребительские цены. Если дезинфляционные процессы продолжат набирать обороты, ФРС будет более дружелюбной к рынкам, чем на протяжении нескольких последних лет. Однако неожиданный взлет CPI станет шоком.

На Forex укрепляется мнение, что инфляция будет медленно снижаться. Однако в обновленных прогнозах Белого дома все представлено несколько иначе. По данным экономистов, потребительские цены к концу года замедлятся до 2,9%, а доходность трех- и десятилетних трежерис вырастет до 5,1% и 4,4%, соответственно. Оценки прошлого года предполагали цифры в 3,8% и 3,6%, а их повышение обусловлено более сильной экономикой. 

Прогнозы Белого дома

Источник: Bloomberg.

Такие прогнозы Белого дома предполагают: ФРС будет использовать стратегию длительного удержания ставок на высоком уровне. Пусть Джо Байден и готов держать пари, что в скором времени денежно-кредитная политика ослабнет.

Усиливает страхи инвесторов и рост инфляционных ожиданий потребителей от ФРБ Нью-Йорка. Пятилетний индикатор подскочил до шестимесячного максимума в 2,9%, трехлетний ушел от рекордно низкого уровня января к отметке 2,7%. И только годовые инфляционные ожидания остались на отметке 3%.

Динамика инфляционных ожиданий в США

Источник: Bloomberg.

Если добавить к этому рост потребительских цены в Китае на 0,7% в феврале, ситуация начинает выглядеть очень тревожной для поклонников рискованных активов. Поднебесная долгое время экспортировала дефляцию в мировую экономику, а тут такой всплеск! Неудивительно, что, судя по рынку опционов, инвесторов больше беспокоит реакция S&P 500 на релиз данных по инфляции, чем итоги мартовского заседания FOMC.

На самом деле взлет китайского CPI, скорее всего, обусловлен праздничной активностью потребителей, в дальнейшем дезинфляция вернется. Прогнозы Белого дома никак не повлияют на Федрезерв, который готов снизить ставки даже на фоне сохраняющей силу экономики. Этот момент, по словам Джерома Пауэлла, близок. Вероятнее всего, старт монетарной экспансии придется на июнь. В это верят 72 из 108 экспертов Reuters. 17 говорят, что все начнется в мае, 19 – в июле или позже. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

По мнению специалистов, экономика США расширится на 2,1% в 2024 – быстрее прогнозируемых ФРС темпов в 1,8%. Такой прогноз предполагает, что центробанк не станет спешить со снижением ставок. Впрочем, пока рынки зациклены на сроках старта, а не на скорости, близкие к прогнозам цифры по CPI способны спровоцировать новую атаку «быков». При таком сценарии прорыв сопротивлений на 1,095 и 1,097 станет поводом для переворота из шортов в лонги по EURUSD. Напротив, более сильная статистика позволит нарастить сформированные от 1,097 короткие позиции.

Аналитика Litefinance