Доллар идет на крайности. Прогноз доллара EURUSD на 05.01.2024: Краткосрочный фундаментальный анализ. Какие цифры по занятости помогут EURUSD?

Только золотая середина, близкие к прогнозам экспертов Reuters цифры по американской занятости за декабрь помогут EURUSD. Напротив, крайние варианты существенного отклонения показателя от ожиданий утопят пару. Торговый план EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

Доллар США будет слабеть, но его противникам нужно запастить терпением. Такое мнение сейчас доминирует на рынке. Эксперты Reuters прогнозируют, что EURUSD будет торговаться на уровне 1,12 через 12 месяцев, однако в краткосрочной перспективе пара рискует упасть на фоне переоценки ожиданий сроков и масштабов монетарной экспансии ФРС. Похоже, то, что мы видим на графике, – не более чем коррекция к восходящему тренду. Если, конечно, экономика США не начнет заново разогреваться. 

Далеко не все готовы идти против толпы. Morgan Stanley отказывается от своих «бычьих» прогнозов по доллару США, ссылаясь на сокращение дивергенции в экономическом росте, снижение ставок по американским долгам и низкий спрос на активы-убежища. Консенсус-прогноз крупных банков предполагает ослабление гринбэка в 2024, а спекулянты превратились в «медведей» по индексу USD. Однако если бы толпа всегда была права, Солнце до сих пор вращалось бы вокруг Луны.

Динамика спекулятивных позиций по доллару США

Источник: Bloomberg.

Рынок труда воспринимается инвесторами как индикатор состояния экономики США. Поэтому неудивительно, что только близкие к прогнозируемым экспертами Reuters цифры по занятости вне сельскохозяйственного сектора в +170 тыс могут помочь «быкам» по EURUSD. При таком раскладе будет поддержан нарратив о мягкой посадке, что позволит американским фондовым индексам пойти на север, улучшит глобальный аппетит к риску и протянет руку помощи евро. 

Однако рост занятости в частном секторе от ADP в 164 тыс в декабре и снижение заявок на пособие по безработице до 202 тыс, минимальной отметки за два месяца, свидетельствуют, что рынок труда остывать не собирается. Обе цифры оказались лучше ожиданий, а опережающие индикаторы от Bloomberg сигнализируют, что non-farm payrolls могут подскочить до +283 тыс, а безработица снизится до 3,6%. 

Динамика занятости в частном секторе от ADP

Источник: Bloomberg.

Пессимисты, напротив, ждут существенного охлаждения рынка труда и прогнозируют рост занятости в отдельных секторах, включая правительственный сектор, здравоохранение, отдых и гостеприимство. Остальные, напротив, могут отметиться отрицательным приростом. Негатив вернет на Forex тему рецессии в экономике США. Вариант со спадом не стоит отбрасывать хотя бы потому, что кривая доходности продолжает находиться в состоянии инверсии. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Таким образом, только близкие к прогнозируемым +170 тыс цифры по занятости вне сельскохозяйственного сектора станут поводом для покупки EURUSD. При таком раскладе инвесторы вновь заговорят о мягкой посадке экономики США, о режиме Златовласки для американских акций, что увеличит глобальный аппетит к риску и окажет давление на доллар. Покупаем евро по рыночному курсу или на прорыве сопротивления на 1,097. 

Напротив, существенные отклонения non-farm payrolls от прогнозов в меньшую или большую стороны – повод продать EURUSD по рыночному курсу или на прорыве поддержки на 1,091. Разгон экономики США или рецессия создадут попутный ветер для гринбэка.

Аналитика Litefinance