Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

Доллар хозяйничает на рынке. Прогноз EURUSD на неделю от 07.10.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. «Медведи» к EURUSD уже пришли.

7 октября 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Пока Златовласка хозяйничает на рынке акций и ждет возвращения «медведей», продавцы EURUSD уже взяли быка за рога. Сумеет ли пара нащупать дно на фоне замедляющейся инфляции? Поговорим на эти темы и составим торговый план.

Ключевые факты

Доллар США отметился лучшей неделей с сентября 2022.

Шансы на снижение ставки ФРС на 50 б.п в ноябре упали с 63% до 2%.

Ускорение инфляции может заставить Федрезерв закончить цикл.

EURUSD рискует просесть к 1,085.

Фундаментальный прогноз по доллару США на неделю

Если такой отчет о рынке труда не сумел разубедить тех, кто все еще верит в приближающуюся рецессию, то уже ничего их не разубедит. Занятость в сентябре выросла на впечатляющие 254 тыс, превзойдя все прогнозы экспертов Bloomberg. Предыдущие данные за два месяца были пересмотрены в сторону повышения на 72 тыс. Безработица снизилась до 4,1%, средние зарплаты ускорились до 4%. Экономика США сильная как бык, что заставило котировки EURUSD рухнуть.

Динамика занятости и безработицы в США

Источник: Bloomberg.

Доллар США отметился самым стремительным недельным приростом с сентября 2022 на фоне резкого сокращения вероятности снижения ставки по федеральным фондам в ноябре на 50 б.п – с 63% до 2%, и взлета доходности казначейских облигаций до максимальных уровней за три месяца. Динамика гринбэка как актива-убежища контрастирует с безудержным ралли американских фондовых индексов, для которых хорошие новости от экономики вновь стали хорошими.

В основе взлета S&P 500 лежит режим Златовласки – сочетание растущей выше тренда экономики и замедляющейся инфляции. Однако не нужно забывать, что Златовласка хозяйничала в доме, пока не пришли медведи. Поводов для возвращения продавцов хоть отбавляй: геополитика, рост волатильности рынков в преддверии президентских выборов и, наконец, ускорение инфляции. Эти факторы могут запустить коррекцию фондовых индексов и одновременно еще больше укрепить доллар США.

Динамика волатильности и рисков разворота по доллару США

Источник: Bloomberg.

Если такой «голубь» ФРС как президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби рассуждает о возросших рисках невозвращения инфляции к таргету в 2%, что говорить об остальных членах FOMC? Сильные рынок труда и экономика, рост вероятности взлета Brent к $100 за баррель в случае эскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке, а также новые фискальные стимулы, независимо от того, кто придет к власти в США, Дональд Трамп или Камала Харрис увеличивают шансы разгона потребительских цен.

Ситуация все больше напоминает 1970-е, когда ФРС преждевременно объявила о победе над инфляцией и поплатилась за это двойной рецессией. По мнению Yardeni Research, Федрезерв уже прекратил снижать ставки в 2024. Если компания права, а рассчитывающие на резку в 50 б.п рынки ошибаются, следует ожидать дальнейшего пике EURUSD.

Впрочем, инфляция вряд ли подняла голову в сентябре. Эксперты Bloomberg ожидают замедления потребительских цен до 2,3%, что будет свидетельствовать о развитии дезинфляционного процесса и позволит Златовласке хозяйничать на фондовом рынке. Пока не придут медведи. Евро может нащупать почву под ногами на фоне восстановления S&P 500 восходящего тренда. Но вряд ли это продлится долго.

Торговый план по EURUSD на неделю

Сформированные выше 1,12 и наращенные от 1,1045 шорты по EURUSD смотрятся интересно. Пара имеет неплохие шансы вернуться к 1,085 и ниже. Имеет смысл придерживаться стратегии продаж.

Источник Litefinance