Доллар до двух не считает. Прогноз EURUSD на неделю от 27.06.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Перемещение капитала из Европы в США заставляет EURUSD падать.

Политический кризис во Франции замедляет экономики и способствует бегству капитала из Европы. Деньги текут в Северную Америку, что приводит к падению котировок EURUSD. 

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Экономика США остается устойчивой, аргументы в пользу снижения ставки ФРС неясны, если статистика не будет ухудшаться, а тем временем центробанки других стран смягчают денежно-кредитную политику. Если добавить к этому политическую неопределенность, трудно вообще понять, почему американский доллар должен ослабнуть в 2024. Такое мнение высказала компания Societe Generale и с ним трудно не согласиться. Котировки EURUSD в третий раз за последние десяток дней протестировали ключевую поддержку на 1,067, за которой бездна.

Гринбэку еще с конца 2023 предрекали печальную участь. Но сначала неожиданное ускорение инфляции в США в первом квартале, а затем не желающий снижать ставки Федрезерв заставили инвесторов поменять свое мнение. Американский доллар – явный лидер на Forex, и сказать спасибо за это он должен ФРС. Чем дольше центробанк будет держать стоимость заимствований на плато в 5,5%, тем выше привлекательность эмитированных в Штатах активов. Тем быстрее течет капитал в Северную Америку. Тем выше поднимается индекс USD.

Динамика основных мировых валют по отношению к доллару США в 2024

Источник: Bloomberg.

Действительно, фондовые индексы США готовы отметиться очередным впечатляющим результатом за квартал, а Казначейство легко находит покупателей на облигации на $70 млрд. Масла в огонь пике EURUSD подливает политическая неопределенность.

Выборы в Мексике и Индии уже оказали давление на песо и рупию, на очереди Франция и Британия. Евро и фунту не позавидуешь, так как политическая неопределенность начинает сказываться на экономике. Европейские индексы менеджеров по закупкам, немецкие индексы делового климата и потребительского доверия разочаровали. Это доказывает, что политический кризис в крупнейшей экономике валютного блока способен обратить вспять его хрупкое восстановление. 

То же самое справедливо для французского рынка долга, 50% которого принадлежит нерезидентам. Это больше, чем 28% в Италии, 30% в США, 40% в Испании и 45% в Германии. Иностранные инвесторы до двух не считают. Они быстро уводят деньги, после чего заставить их вернуться очень сложно. 

Структура рынка облигаций Франции

Источник: Reuters.

Как бы ни пытался успокоить рынки Национальный митинг своей готовностью придерживаться правил ЕС, у инвесторов имеются серьезные сомнения. Смогут ли лидирующие в опросах правые выполнить свои предвыборные обещания, и где они возьмут для этого деньги? Вместе с замедлением экономики и крайне непростым восстановлением рынка облигаций Франции, это чревато длительным прозябанием евро на задворках Forex. 

Торговый план по EURUSD на неделю

На стороне же гринбэка в скором времени начнет играть фактор Дональда Трампа с его губительной для всего мира политикой протекционизма. Первые дебаты бывшего и нынешнего президентов США состоятся уже 27 июня и могут повлиять на гринбэк ничуть не меньше, чем релизы данных по ВВП и заказам на товары длительного пользования. Прорыв поддержки на 1,067 усилит риски падения EURUSD к 1,055 и станет основанием для наращивания шортов.

Аналитика Litefinance