Центробанк вернул «австралийца» к жизни. Прогноз AUDUSD на неделю от 02.05.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Казалось бы безнадежный пациент AUDUSD ожил

Резервный банк наступил на горло рынку, неожиданно повысив cash rate. Этого мало кто ожидал, и сюрприз от RBA позволил AUDUSD нащупать почву под ногами. Сможет ли пара продолжать ралли?

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Гром среди ясного неба. Именно такой эффект произвело неожиданное повышение Резервным банком Австралии основной процентной ставки с 3,6% до 3,85%. Инвесторы были уверены, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики закончен еще в апреле, когда Филип Лоу и его коллеги решили сохранить cash rate на прежнем уровне. Только 9 из 30 экспертов Bloomberg смогли предугадать вердикт RBA, который привел к повышению доходности австралийских облигаций и росту котировок AUDUSD.

В последнее время австралийский доллар находился под серьезным давлением. Цены на железную руду – ключевой компонент экспорта Австралии – обвалились более чем на 20% от мартовских пиков. Не оправдывал надежды Китай, где деловая активность в производственном секторе вернулась ниже критической отметки 50, а прибыли промышленных предприятий продолжают падать. Если прибавить к этому точку в цикле монетарной рестрикции, которую Резервный банк, по мнению рынка, сделал в апреле, ситуация для AUDUSD представлялась критической.

RBA не стремился поддерживать «оззи», действуя медленнее других центробанков. В отличие от своих коллег из Новой Зеландии, США и Канады, которые прибавили к стоимости заимствований 500, 475 и 425 б.п, австралийский регулятор ограничился 350 б.п. Он отдавал предпочтение недопущению спада. В результате вероятность рецессии в экономике Австралии является одной из самых низких среди развитых стран, однако местная валюта страдала из-за медлительности Резервного банка.

Циклы монетарных рестрикций

Источник: Reuters.

Мнение рынка о завершении цикла монетарной рестрикции подтвердили и данные по австралийской инфляции. В первом квартале потребительские цены замедлились с 7,8% до 7%, а усеченная средняя инфляция – с 6,9% до 6,6%. Экономика наверняка начала испытывать последствия монетарной рестрикции, и RBA в таких условиях рационально было бы посидеть на обочине и посмотреть, что будет дальше, однако он предпочел действовать. Чем серьезно удивил финансовые рынки.

Если до 2 мая деривативы предполагали, что потолок cash rate находится на уровне 3,6%, то теперь повысили его до 4%. Это подразумевает, по меньшее мере, еще одно повышение ставки, что оказывает поддержку AUDUSD.

Динамика cash rate и инфляции в Австралии

Источник: Bloomberg.

Несмотря на успехи «оззи» на торгах 2 мая, дальнейшая судьба анализируемой пары будет зависеть от вердикта ФРС, связанного с ним глобального аппетита к риску, а также от событий в Китае и на товарных рынках. RBA просто помог AUDUSD нащупать почву под ногами и вернул надежду в ряды «быков».

Торговый план по AUDUSD на неделю

Австралийский доллар продолжает быть валютой с нераскрытым потенциалом. Завершение цикла монетарной рестрикции ФРС, ралли воодушевленных фондовых индексов США и хорошие новости из Китая могут сделать его чуть ли не главным фаворитом на Forex во второй половине 2023. Поводом для более ранних покупок AUDUSD станет «голубиная» риторика Джерома Пауэлла и закрепление пары выше 0,67.

Аналитика Litefinance