Пока трейдеры искали возможности сыграть на дивергенции в монетарной политике RBA и других центробанков, «быки» по AUDUSD взяли на вооружение другой козырь. Рост глобального аппетита к риску.
Ключевые факты
AUDUSD чутко реагирует на динамику фондовых индексов США.
Резервный банк Австралии не собирается снижать ставки в ближайшей перспективе.
Американский доллар может отыграться благодаря прогнозам FOMC.
По AUDUSD актуальны стратегии консолидации в рамках диапазона 0,66-0,68.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
Будет или нет рецессия в экономике США? И настолько ФРС снизит ставку по федеральным фондам в сентябре – на 25 или на 50 б.п? Эти два вопроса волнуют инвесторов. И разные классы активов отвечают на них по-разному. Если товарный и долговой рынок кричат на всю улицу о приближающемся спаде, то акции полны уверенности, что ничего страшного не случится. Австралийский доллар больше верит американским фондовым индексам, что позволило AUDUSD подпрыгнуть почти на 6% от минимальных уровней Черного понедельника.
Финансовые рынки и шансы рецессии
Источник: Bloomberg.
«Оззи» является доходной валютой, поэтому чутко реагирует на динамику S&P 500 и связанное с ней изменение глобального аппетита к риску. По мнению Goldman Sachs, откат широкого фондового индекса на 20% и более маловероятен. Такие серьезные движения с 1990-х встречаются все реже, так как бизнес-цикл удлиняется, поддержка со стороны центробанков нарастает, а волатильность снижается. Если банк прав, AUDUSD вряд ли сможет вернуться к области августовского дна. По крайней мере, в среднесрочной перспективе.
Динамика S&P 500 и австралийского доллара
Источник: Trading Economics.
Тем более, что у «австралийца» в рукаве есть джокер. В отличие от большинства других центробанков-эмитентов валют G10, RBA не собирается снижать ключевую ставку с 4,35%, по меньшей мере, до первой половины 2025. Мишель Буллок отметила, что денежно-кредитная политика должна оставаться сдерживающей до тех пор, пока инфляция не станет на якорь в таргетируемом диапазоне 2-3%. Если экономика Зеленого континента продолжит развиваться в соответствии с прогнозами Резервного банка, в ближайшей перспективе инвесторы не дождутся резки cash rate.
Динамика cash rate и инфляции в Австралии
Источник: Bloomberg.
Вместе с тем, потенциал ралли AUDUSD, на мой взгляд, выглядит ограниченным. Рынок явно переоценивает масштабы монетарной экспансии ФРС в 2024. Как только инвесторы поймут, что Федрезерв спешить не будет, они повернутся лицом к доллару США. Для этого достаточно, чтобы в сентябрьских прогнозах FOMC фигурировали цифры 50-75 б.п вместо ожидаемых деривативами 100 б.п.
Гринбэк наверняка найдет поддержку у президентских выборов. По мере приближения ноябрьского голосования неопределенность и волатильность будут увеличиваться, что является попутным ветром для активов-убежищ и встречным для AUDUSD. Экономика Китая, основного торгового партнера Австралии, вряд ли порадует бурным ростом, а для новых рекордов S&P 500 требуются свежие драйверы. А их пока днем с огнем не сыщешь.
Торговый план по AUDUSD на неделю
Все это говорит о среднесрочной консолидации AUDUSD в диапазоне 0,66-0,68. Имеет смысл продавать пару на росте к его верхней границе, либо покупать на снижении котировок к нижней.
Аналитика Litefinance
Новости
Фотогалерея
Клубы
Каталог
Оставить отзыв
Пользователи
Объявления
Хостинг
Технический анализ
Конкурсы фото
ПОЛНЫЙ СПИСОК
Блоги
