«Новозеландец» усадил спекулянтов в лужу. Прогноз NZDUSD на неделю от 02.07.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Пике NZDUSD ставит в тупик хедж-фонды

Чем ниже падали котировки NZDUSD, тем больше наращивали длинные позиции по новозеландскому доллару спекулянты. Однако рано или поздно, они поймут, на каком свете находятся.

Фундаментальный прогноз по новозеландскому доллару на неделю

Завышенные ожидания нередко оборачиваются утраченными иллюзиями. «Ястребиная» риторика Резервного банка Новой Зеландии в июне позволила трейдерам прогнозировать, что местная cash rate останется на плато дольше, чем ставки других центробанков. Вкупе с замедлением экономики США это позволило котировкам NZDUSD взлететь до максимальной отметки с середины января. Однако будущее оказалось не таким радужным, как его рисовали. 

Сильная экономика – сильная валюта. Этот принцип фундаментального анализа никто не отменял. А экономика Новой Зеландии, несмотря на выход из рецессии в первом квартале, остается слабой. Westpac прогнозирует, что в апреле-июне ВВП отметится более чем скромным ростом на 0,1% на фоне снижения чистой иммиграции до 11-месячного минимума и жесткой фискальной политики. 

Динамика иммиграции в Новую Зеландию

Источник: Bloomberg.

Казначейство ожидает возвращение к профициту бюджета в 2028, по его оценкам, чистый долг вырастет до 43,5% от ВВП в 2025 и снизится до 41,8% от ВВП в 2028. Министерство финансов уже сейчас изучает варианты увеличения доходов и сокращения расходов, что вряд ли поможет балансирующей на грани рецессии экономике. Скорее, повредит. 

Тем удивительнее выглядит устойчивый интерес спекулянтов к новозеландскому доллару. На неделе к 25 июня управляющие активами нарастили нетто-лонги до максимальной отметки с января 2021, хедж-фонды – с декабря 2021. Вероятнее всего, они руководствовались прогнозом Резервного банка, что cash rate не будет снижаться до третьего квартала 2025, непрекращающимся ралли фондовых индексов США, что свидетельствует о высоком глобальном аппетите к риску, а также повышением оценок экономики Китая экспертами Bloomberg.

Прогнозы по экономике Китая

Источник: Bloomberg.

Тем не менее, упорное нежелание ФРС сигнализировать о снижении ставки по федеральным фондам в сентябре, падение юаня до 8-месячного минимума по отношению к доллару США, рост шансов победы Дональда Трампа на ноябрьских выборах, а также слабость экономики Новой Зеландии стали ушатом холодной воды для «быков» по NZDUSD. 

По мнению Capital Economics, рост ВВП в первом квартале – не что иное как прыжок дохлой кошки. Замедление экономики островного государства вынудит RBNZ снижать ставки гораздо раньше, чем он ожидает. Возможно, уже в 2024. Дивергенции в экономическом росте и в монетарной политике ФРС и Народного банка Китая оказывают давление на женьминьби и его прокси-валюты. В том числе, на «киви». 

Если добавить к этому успех Дональда Трампа в дебатах с Джо Байденом и решение Верховного суда о некотором иммунитете для 45-го президента США, риски возобновления торговых войн Вашингтона и Пекина становятся все выше. А вместе с ними на Forex приходят ожидания беды для «новозеландца». 

Торговый план по NZDUSD на неделю

Спекулянты сели в лужу. Спасти их может только разочаровывающая статистика по американскому рынку труда за июнь, что обернется консолидацией NZDUSD в диапазоне 0,605-0,615. В обратном случае пара рискует просесть к 0,595.

Аналитика Litefinance