«Мексиканцу» нужно остыть. Прогноз песо USDMXN на месяц от 06.06.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Новому президенту нужно успокоить USDMXN

Резкие скачки котировок USDMXN могут лишить мексиканскую валюту статуса супер-песо. Чтобы этого не произошло, от нового главы государства требуется примирительная риторика

Фундаментальный прогноз по мексиканскому песо на месяц

Убедительная победа одной из партий на выборах, как правило, говорит о политической стабильности и приводит к снижению волатильности и росту курса национальной валюты. Только не в случае с мексиканским песо. То, что новым президентом страны стала Клаудия Шейнбаум, а ее партия Морена готова получать 2/3 мест в парламенте, настолько напугал инвесторов, что котировки USDMXN взлетели к 7-месчным максимумам. Парадокс?

На самом деле причин предостаточно. Большинство партии власти означает, что она может проводить реформы и изменять законодательство в одностороннем порядке. Причем судя по озвученным экс-президентом Андресом Мануэлем Лопесом Обрадором предложениям о ликвидации независимых органов, таких как Антимонопольная комиссия, об установлении новых пенсионных обязательств, повышении минимальной зарплаты и о прямых выборах судей Верховного суда, нововведения могут не понравится рынкам. Отток капитала чреват продолжением ралли USDMXN. 

Экс-глава государства довел дефицит бюджета до 5,9% от ВВП, максимального уровня с 1980-х. В предыдущие годы показатель в среднем составлял 4,3% от ВВП. Клаудии Шейнбаум нужно будет предпринять титанические усилия, чтобы выполнить предвыборные обещания в области социальной политики и одновременно залатать дыры в бюджете. Как это сделать без повышения налогов, пока непонятно. Это приводит к росту неопределенности и волатильности песо – она является максимальной среди 16 основных мировых валют. 

Динамика волатильности и рисков разворота песо

Источник: Bloomberg.

Ралли USDMXN обусловлено и массовым закрытием шортов хедж-фондами и управляющими активами. На исходе мая они достигли максимальной отметки с 2022. Спекулянты не поверили предупреждениям Barclays, который прогнозировал обвал песо на 3-4% в случае победы Клаудии Шейнбаум.

«Мексиканец» активно использовался в сделках carry trade, они были весьма эффективны и породили термин супер-песо. Что будет дальше с USDMXN – во многом зависит от того, как быстро смогут прийти в себя игроки на разнице.

Однако нужно понимать, что укрепление песо не является результатом только лишь carry trade. Сила экономики США, главного торгового партнера Мексики, и перенос китайских производств в Латинскую Америку для обхода установленных Вашингтоном пошлин на импорт вдохновили «медведей» по USDMXN.

Динамика мексиканского песо при разных президентах

Источник: Bloomberg.

Новый президент Мексики наверняка попытается успокоить инвесторов, что вместе с ослаблением доллара США на фоне роста шансов снижения ставки по федеральным фондам в сентябре приведет к падению котировок USDMXN. Однако по мере приближения президентских выборов в Штатах песо может столкнуться с новым взлетом волатильности и приступами слабости.

Торговый план по USDMXN на месяц

Таргеты по ранее сформированным лонгам по USDMXN были легко выполнены. По мере стабилизации ситуации переходим от краткосрочных продаж к среднесрочным покупкам пары на отбое от поддержек на 17,26 и 17,12.

Текущий курс USDMXN на международном валютном рынке форекс составляет:

Аналитика LItefinance