«Канадец» рвет противников в клочья. Прогноз USDCAD на неделю от 19.09.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. «Луни» не оставляет шансов ни доллару США, ни евро

Стремительное ралли нефти – далеко не единственный драйвер пике USDCAD и EURCAD. На Forex усиливаются слухи, что Банк Канады намерен возобновить цикл повышения ставок. 

Фундаментальный прогноз по канадскому доллару на неделю

Пока рынки взвешивают, будет ли ФРС делать еще один шаг на пути монетарной рестрикции или поставит точку, Банк Канады не исключает возобновления цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Вкупе со стремительным ралли нефти это обстоятельство превращает «луни» в фаворита на Forex. Котировки USDCAD рухнули до более чем месячного минимума и, похоже, это еще не предел. 

Все началось там, где оно должно было закончится. После того, как Банк Канады в очередной раз сохранил стоимость заимствований на уровне 5%, Тифф Маклем огорошил рынки неожиданным заявлением. По мнению главы BoC, текущий уровень ставки овернайт может оказаться недостаточно высоким, чтобы вернуть инфляцию к таргету. После этого «медведям» по USDCAD как будто крылья приделали. 

Динамика инфляции в Канаде и ставки овернайт

Источник: Trading Economics.

Мировоззрение Банка Канады коренным образом отличается от позиции ЕЦБ. Европейский регулятор, напротив, считает, что текущего уровня ставок достаточно, чтобы заставить инфляцию спуститься к целевому ориентиру в 2%. Реакция рынка убеждает, что риски возобновления цикла ужесточения денежно-кредитной политики, как в случае с Оттавой, – «бычий» фактор для валюты. Если же центробанк, как в случае с Франкфуртом, намерен поставить точку в монетарной рестрикции, это запросто ее утопит. 

Для того чтобы снова поднять ставку овернайт требуется улучшение состояния рынка труда и ускорение инфляции. И надо же, мозаика складывается! В августе экономика Канады добавила почти в трое больше рабочих мест, чем ожидали эксперты Bloomberg, рост зарплат ускорился, а безработица осталась на прежнем уровне. Ожидается, что после разгона цен производителей до 1,3% м/м, то же самое произойдет с потребительскими ценами. Их темпы роста увеличатся с 3,3% до 3,8% г/г. Может удивить и базовая инфляция. 

Дальше – больше. Стремительное ралли нефти, готовой отметиться лучшим квартальным ралли с начала войны в Украине, подливает масла в огонь укрепления валют-стран экспортеров черного золота. Канадский доллар – не исключение. Сокращение добычи ОПЕК+ и на сланцевых месторождениях в США вкупе с масштабными стимулами Пекина и улучшением макростатистики по Китаю усиливает слухи скорого достижения Brent отметки $100 за баррель. Это обстоятельство добавляет оптимизма «медведям» по USDCAD. 

Динамика нефти и USDCAD

Источник: Trading Economics.

Если доллар США сможет хоть как-то побороться со своим тезкой из Канады, то у евро шансов практически нет. Дивергенции в монетарной политике и в экономическом росте делают «быков» по EURCAD мальчиками для битья. Не будем забывать, что еврозона является нетто-импортером нефти, рост цен на нее добавляет негатива экономике валютного блока. 

Торговый план по USDCAD и EURCAD на неделю

«ястребиная» позиция ФРС может привести к краткосрочному росту котировок USDCAD, который следует использовать для продаж в направлении 1,339 и 1,335. Прорыв поддержки на 1,436 станет сигналом для формирования шортов по EURCAD с таргетами на 1,422 и 1,41.

Аналитика Litefinance