Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

«Канадец» развил крейсерскую скорость. Прогноз USDCAD на неделю от 18.10.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Банк Канады ускорит цикл снижения ставок

18 октября 2024 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Лучшая серия побед USDCAD с 2017 посадила в лужу экспертов Reuters, прогнозирующих укрепление «луни». Это стало возможным благодаря намерению BoC довести ставку до нейтрального уровня как можно быстрее. Поговорим на эту тему и составим торговый план

Ключевые факты

USDCAD отметилась лучшей выигрышной серией с 2017.

Инфляция в Канаде впервые за три года упала ниже таргета.

От BoC требуют снижения ставки овернайт на 50 б.п. в октябре.

USDCAD рискует продолжить ралли в направлении 1,387 и 1,3915.

Фундаментальный прогноз по канадскому доллару на неделю

Много хочешь – мало получишь. На рубеже сентября и октября эксперты Reuters прогнозировали, что через три месяца котировки USDCAD упадут к 1,3514, а через год – к 1,3275. Цифры оказались ниже августовских оценок и сигнализировали об оптимизме относительно циклов монетарных экспансий ФРС и BoC. Дескать, высокая чувствительность экономики Канады к низким ставкам позволит «луни» поправить свое положение. По факту, он выдал худшую проигрышную серию против гринбэка с 2017.

Динамика проигрышных серий канадского доллара

Источник: Bloomberg.

Справедливости ради нужно отметить, что за последний месяц канадский доллар отметился наименьшими потерями к своему американскому тезке среди валют G10 за исключением «австралийца». Индекс USD растет, в том числе благодаря увеличению шансов Дональда Трампа на победу в президентских выборах. Республиканец обещал обложить пошлинами в 20% весь импорт в США. Канада надеется, что соглашение о свободной торговле позволит ей избежать такой участи.

Главной причиной ралли USDCAD является более быстрая скорость монетарной экспансии BoC по сравнению с ФРС. Экономика Канады расширяется медленнее прогнозируемых BoC 2,4%, что вкупе с первым за три года падением инфляции ниже 2% подталкивает центробанк к активным действиям. Он уже трижды сокращал ставку овернайт с начала цикла до 4,75%, и после снижения темпов роста потребительских цен в сентябре до 1,6% инвесторы ждут от него широких шагов.

После того, как ФРС резко стартовала в сентябре, крупные банки, включая Citi, призывают Тиффа Маклема и его коллег провернуть тот же трюк – снизить стоимость заимствований на 50 б.п. в октябре. Национальный банк Канады считает, что сделать это нужно дважды, в октябре и декабре, чтобы избежать дефляции.

Динамика канадской инфляции и ставки BoC

Источник: Reuters.

BoC необходимо как можно быстрее довести ставку до нейтрального уровня, который не стимулирует и не охлаждает экономику. Оттава считает, что это примерно 2,25-3,25% со средним значением 2,75%. Чиновники FOMC называют диапазон 2,5-3,5% со средней точкой 2,9%.

После публикации статистики по канадской инфляции срочный рынок увеличил предполагаемый размер снижения ставки овернайт в октябре с 39 до 45 б.п. Это означает, что деривативы на 90% уверены: BoС сделает широкий шаг на встрече 23 числа. К концу года стоимость заимствований может опуститься до 4%, это продолжит оказывать давление на «луни».

Торговый план по USDCAD на неделю

Ожидания ускорения цикла монетарной экспансии BoC будет оказывать поддержку «быкам» по USDCAD. После достижения поставленных месяц назад таргетов на 1,37 и 1,38 последовал откат. Коррекцию к восходящему движению следует использовать для покупок пары в направлении 1,387 и 1,3915.

Текущий курс USDCAD на международном валютном рынке форекс

Аналитика Litefinance