«Канадец» не знает, куда бежать. Прогноз USDCAD на 24.07.2024: Краткосрочный фундаментальный анализ. И монетарная политика, и Трамп-торговля пугают «луни».

Рост вероятности победы Дональда Трампа на выборах президента США запустил волну распродаж товарных валют. Политика протекционизма больно ударит по Китаю. А тут еще и Банк Канады со снижением ставок… Торговый план по USDCAD.

Ключевые факты

USDCAD растет на протяжении 9 из 10 торговых сессий.

В основе ралли лежит разгром товарного рынка в связи с Трамп-торговлей.

Высока вероятность продолжения цикла снижения ставок BoC.

Реакция USDCAD на решение BoC может подтолкнуть пару к 1,395.

Фундаментальный прогноз по канадскому доллару на сегодня

Канадский доллар падает на протяжении 9 из последних 10 торговых сессий по отношению к своему американскому тезке из-за двойного удара. С одной стороны, «медведям» по USDCAD не дает вздохнуть Трамп-торговля. С другой, рынки ждут второго за последние два месяца ослабления денежно-кредитной политики BoC. Пара может выйти из среднесрочного торгового диапазона 1,36-1,38 и сменить консолидацию на новый тренд. Самое время покупать?

Если главными бенефициарами возвращения Дональда Трампа в Белый дом принято считать золото и биткойн, то в числе пострадавших находится большинство активов сырьевого рынка и связанные с ним товарные валюты. Нефть рухнула к 6-недельному дну на ожиданиях замедления экономики Китая, а австралийский, новозеландский и канадский доллары находятся в черном теле у трейдеров на Forex. Республиканец обещает поднять тарифы на импорт из Поднебесной до 60%, что чревато дальнейшими проблемами крупнейшего потребителя сырья в мире.

А тут еще Банку Канады вздумалось продолжить цикл ослабления денежно-кредитной политики. В июне он его начал, первым из центробанков стран G7 снизив ставку овернайт до 4,75%. Три четверти экспертов Reuters и все 14 опрошенных Wall Street Journal специалистов считают, что 24 июля последует продолжение – стоимость заимствований упадет на 25 б.п. до 4,5%. Срочный рынок выдает 93%-ю вероятность такого исхода. Слухи толкают котировки USDCAD вверх.

Динамика экономических индикаторов Канады

Источник: Bloomberg.

Виной всему слабость канадской экономики. В июне безработица подскочила сразу на 0,2 п.п. до 6,4%, максимальной отметки с января 2022, занятость неожиданно сократилась на 1400 при прогнозе увеличения на 25000, а базовая инфляция уже четвертый месяц подряд растет на 2% и ниже. Дальше – неприятный сюрприз в виде снижения розничных продаж на 0,8% м/м в июне. 

Тифф Маклем выразил уверенность в мягкой посадке экономики Канады, а для этого требуется снижение ставки овернайт чуть ли не на каждой из оставшихся в 2024 встреч центробанка  – в сентябре, октябре и декабре. Тем не менее, только 4 из 14 экспертов Wall Street Journal прогнозируют, что до конца года BoC сделает еще четыре шага по дороге монетарной экспансии, включая июль. 

Торговый план по USDCAD на сегодня

От того, какой именно сигнал подаст Банк Канады 24 июля, будет зависеть судьба USDCAD. Снижение ставки овернайт вкупе с нейтральной риторикой Тиффа Маклема способны привести к распродажам пары на фактах после ее покупок на слухах. Напротив, намеки на слабость экономики и продолжение цикла чреваты ускорением ралли в направлении 1,395, тем более что Трамп-торговлю никто не отменял. Лишь по мере приближения даты публикации отчета по американскому рынку труда за июль расстановка сил может измениться.

Аналитика Litefinance