Главная → АНАЛИТИКА → Фундаментальный анализ

«Австралийцу» есть чем гордиться. Прогноз AUDUSD на полгода от 19.12.2023: Долгосрочный фундаментальный анализ. Плавающий курс валюты помогает экономике Австралии

19 декабря 2023 - Администрация социальной сети OSOBYE RU

Котировки AUDUSD падают во времена рецессий и циклов монетарных рестрикций ведущих центробанков мира во главе с ФРС. Однако, как только приходит время для «голубиных» разворотов, «австралиец» начинает ралли.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на полгода

Как небольшая по размерам экономика может противостоять вихрю глобальных рецессий? Устоять во время штормов на мировых финансовых рынках? Ее спасает плавающий валютный курс. Так, плавающий курс австралийского доллара помог Зеленому континенту избежать около пяти спадов ВВП. Более того, «оззи», который является шестой наиболее торгуемой валютой на Forex, давно воспринимается в качестве индикатора здоровья мировой экономики. И улучшение ее самочувствия помогает AUDUSD расти.

Самые торгуемые валюты на Forex

Источник: Bloomberg.

Австралия - экспортер сырьевых товаров и импортер промышленных товаров. Возникающая из-за этого волатильность сглаживается плавающим курсом «оззи». Котировки AUDUSD, как правило, падают во времена циклов ужесточения денежно-кредитной политики. Это ухудшает глобальный аппетит к риску и подрывает спрос на сырьевые товары. Напротив, монетарные стимулы создают попутный ветер для фондовых индексов, активов товарного рынка и доходных валют.

В этом отношении «голубиный» разворот ФРС значит для AUDUSD больше, чем «ястребиная» риторика Резервного банка, позитивные данные по промышленному производству Китая или австралийской занятости. Последняя в ноябре выросла на 61,5 тыс, что в 6 раз превышает прогнозы экспертов Bloomberg. Ее динамика позволяет RBA оставлять дверь для повышения cash rate открытой. Несмотря на то, что рынки считают, что цикл монетарной рестрикции завершен, и ожидают, что следующим шагом центробанка станет снижение ставки.

Динамика занятости, зарплат и инфляции в Австралии

Источник: Bloomberg.

На первый взгляд, те факты, что инфляция в Зеленом континенте выше, чем в других развитых странах, а Резервный банк ужесточил денежно-кредитную политику меньше, чем коллеги из США или Новой Зеландии, позволяет покупать AUDUSD на дивергенции. Действительно, если cash rate будет расти, а ставка по федеральным фондам падать, лучших условий для приобретения «оззи» не найти.

Однако на самом деле куда важнее, что ФРС совершила «голубиный» разворот, придав ускорение росту фондовых индексов США. Их ралли является приятным известием для мировой экономики и придает ускорение северному походу AUDUSD.

Другое дело, что рынки слишком рьяно взялись за идею монетарной экспансии Федрезерва. Ожидания снижения ставки по федеральным фондам 6 раз в 2024 явно завышены, о чем упомянула Лоретта Местер. По мнению президента ФРБ Кливленда, рынки бегут впереди себя. Они уверены в быстрой нормализации, а пока в этом нет необходимости. Вероятнее всего, нас ожидает некоторый откат S&P 500, что станет поводом для коррекции «австралийца».

Торговый план по AUDUSD на полгода

Вместе с тем, ослабление финансовых условий в США позволяет рассчитывать, что американская экономика сохранит свою силу. Вкупе с восстановлением европейской и китайской, это поддерживает AUDUSD. Я сохраняю свой ноябрьский прогноз роста пары до 0,68 и 0,71 к концу февраля и мая, рекомендую удерживать сформированные на откате к 0,6525 лонги и периодически их наращивать.

Аналитика Litefinance