«Австралиец» выходит из тени. Прогноз по AUDUSD на месяц от 14.07.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Нисходящий тренд по AUDUSD сломан?

Когда улучшение глобального аппетита к риску, укрепление юаня и приближение даты окончания монетарной рестрикции ФРС создают благоприятную среду для AUDUSD, возникает вопрос, не слома ли «медвежий» тренд? 

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на месяц

Малые и средние экономики вынуждены развиваться в тени гигантов. Сколько бы «быки» по AUDUSD не радовались сильной статистике по рынку труда Австралии или неожиданному повышению cash rate Резервным банком, нисходящий тренд был сломан только тогда, когда структурные изменения произошли в США и Китае. Долгое время толкавшая юань на дно дивергенция в монетарной политике ФРС и Народного банка остается в прошлом, а значит, пришло время «оззи». 

После существенного замедления американских потребительских цен и цен производителей деривативы снизили шансы повышения ставки по федеральным фондам до 5,75% с 36% до 19%. Один из главных «ястребов» FOMC Кристофер Уоллер утверждает, что если данные по июльской и августовской инфляции будут выглядеть как по июньской, повышения стоимости заимствований в сентябре не потребуется. В результате индекс USD падает к 15-месячному минимуму, а фондовые индексы США продолжают ралли. При этом улучшение глобального аппетита к риску придает новый импульс атакам «быков» по AUDUSD. 

Китайский юань, напротив, укрепляется на протяжении двух недель подряд после падения на 5% по итогам предыдущих трех месяцев. Pictet Asset Management считает, что весь негатив уже заложен в котировки USDCNY. Несмотря на существующие проблемы в экономике Поднебесной, шансы, что во втором полугодии она и юань будут выглядеть лучше, чем в первом, велики. Пекин не потерпит еще одного спада. И это хорошая новость для такой прокси-валюты юаня как австралийский доллар. 

Динамика китайского юаня и австралийского доллара

Источник: Trading Economics. 

Несмотря на то, что курсы валют на Forex определяются рынком, рынок и правительство вместе могут работать лучше. UBS, BNP Paribas и другие банки прогнозируют падение USDCNY до 7 и ниже. Восстановление китайской экономики имеет под собой поддержку со стороны как денежно-кредитной, так и фискальной политики. 

Не особо расстроился австралийский доллар по поводу смены руководства RBA. Первая женщина посту главы регулятора Мишель Буллок считается большим «голубем», чем уходящий в отставку в сентябре Филип Лоу. Однако ее политика будет зависеть от данных, и рынки это учитывают. Деривативы по-прежнему видят потолок cash rate на уровне 4,6%. 

Динамика австралийской инфляции и ставки RBA

Источник: Bloomberg.

На неделе к 21 июня ключевым событием для австралийского доллара станет релиз данных по рынку труда. Эксперты Bloomberg ожидают замедления прироста занятости с 75,9 тыс до 17 тыс и сохранения безработицы на отметке 3,6%. Эта статистика вряд ли позволит говорить об охлаждении экономики. Резервный банк продолжит работать в режиме принятия решения от заседания к заседанию, а позитив или негатив от рынка труда приведет лишь к локальному росту или снижению котировок AUDUSD. 

Торговый план по AUDUSD на месяц

Временное пике пары можно использовать для наращивания сформированных от уровней 0,6665-0,6675 лонгов. Оба первоначальных таргета по ним на 0,678 и 0,687 были выполнены. Среднесрочные целевые ориентиры на 0,69 и 0,71 по AUDUSD остаются в силе.

Аналитика Litefinance