«Австралиец» удивил ястребиным срезом. Прогноз AUDUSD на неделю от 19.02.2025: Среднесрочный фундаментальный анализ. RBA не идет на поводу у рынков

Снижение cash rate с 4,35% до 4,1% не говорит о том, что цикл монетарной экспансии продолжится так, как того хотят рынки. Такой вердикт вынес Резервный банк Австралии, и это поддержало AUDUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Ключевые факты

RBA начал цикл монетарной экспансии.

Центробанк намерен действовать осторожно.

«Австралиец» устойчив к тарифам США.

Выход AUDUSD из диапазона 0,6335-0,6375 – повод для сделок.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Ястребиный срез. Модное в 2024 словосочетание, когда центробанк снижает ставки, однако отвергает мнение срочного рынка о продолжении цикла, возвращается на Forex. Резервный банк Австралии начал ослаблять денежно-кредитную политику, срезав cash rate с 4,35% до 4,1%. Это нисколько не напугало AUDUSD благодаря акценту Мишель Буллок на осторожность.

Если RBA обеспечит экономике мягкую посадку, его погладят по головке. Если допустит разгон инфляции – забросают гнилыми помидорами. Предшественник нынешнего главы центробанка Филип Лоу допустил просчет, утверждая, что всплеск инфляции в 2022 носил временный характер, и в конечном итоге был вынужден уйти со своего поста. Мишель Буллок не хочет вставать на старые грабли, поэтому предпочитает трижды измерить, прежде чем отрезать. 

Динамика ставок центробанков

Источник: Bloomberg.

По ее словам, есть надежда, что дезинфляция продолжится, однако риски ускорения инфляции все еще присутствуют. При этом срочный рынок ошибается в своих прогнозах о судьбе cash rate. Снижение ключевой ставки в феврале не означает, что процесс будет продолжаться так, как хотели бы видеть инвесторы. Деривативы прогнозируют более трех актов монетарной экспансии RBA в 2025. 

По мнению ANZ Group Holdings, осторожность Резервного банка, его нежелание бежать впереди себя и отменять ранее принятые вердикты в случае ускорения инфляции в среднесрочной перспективе должны поддержать «оззи». Напротив, Indeed Inc отмечает: Канберра никогда в своей истории не ограничивалась одним актом монетарной экспансии, снижение cash rate будет продолжаться, что является негативом для AUDUSD.

В пользу дальнейших шагов RBA по дороге ослабления денежно-кредитной политики свидетельствует замедление средних зарплат в четвертом квартале с 3,6% до 3,2%, что придает ускорение дезинфляции. 

Динамика инфляции в Австралии

Источник: Bloomberg.

Вместе с тем, если «оззи» проявляет устойчивость к тарифам США, почему бы ему не испугаться начала цикла монетарной экспансии RBA? Действительно, если пошлины на импорт против Канады и Мексики были приостановлены, то против Китая остаются в силе. Это замедляет экономику основного торгового партнера Австралии, что негативно отражается на экспорте и ВВП.

Тем не менее, к инвесторам приходит понимание, что тарифные угрозы – часть переговорной тактики Дональда Трампа. Он быстро их вводит и столько же быстро отменяет. В результате нарастившие нетто-шорты по AUDUSD до 44643 контрактов хедж-фонды рискуют оказаться в дураках, глядя на рост пары.

Торговый план по AUDUSD на неделю

Достигнув первого из двух ранее поставленных таргетов на 0,635 и 0,64, AUDUSD застыла в консолидации. Прорыв ее верхней границы вблизи 0,6375 позволит нарастить лонги, успешный штурм поддержки на 0,6335 станет поводом для продаж.

Не является ИИР Источник Litefinance