«Австралиец» стал жертвой. Прогноз AUDUSD на неделю от 10.01.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Коррекция AUDUSD – не вина «быков»

Рынки пересмотрели взгляды на судьбу ставки по федеральным фондам ФРС и cash rate Резервного банка Австралии, что  привело к откату AUDUSD. Однако на стороне «оззи» играют другие козыри. Торговый план AUDUSD.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Как бы ни хотелось крупным банкам представить коррекцию AUDUSD как результат замедления австралийской инфляции и уменьшения вероятности ужесточения денежно-кредитной политики RBA, на самом деле «оззи» стал жертвой переоценки рыночных взглядов насчет ставки по федеральным фондам. Шансы на ее снижение в марте упали с 88% до менее чем 60%, а доллар США отметился лучшим стартом с 2011. Долго ли будет играть музыка на улице его поклонников?

По мнению Deutsche Bank, котировки AUDUSD упадут до 0,65 к концу первого квартала. Дескать, на фоне замедления австралийских потребительских цен с 4,9% до 4,3% и базовой инфляции с 5,3% до 4,6% в ноябре рынок пришел к убеждению, что с повышением cash rate покончено. Резервный банк поднял основную процентную ставку на 425 б.п. с мая 2022 до 4,35%, что является 12-летним максимумом.

Динамика австралийской инфляции и ставки RBA

Источник: Bloomberg.

Деривативы прогнозируют снижение cash rate на 50 б.п. в 2024, причем первый шаг по дороге монетарной экспансии RBA должен сделать в августе. Однако после данных по ноябрьской инфляции инвесторы задумались об июне. Если рынок будет увеличивать предполагаемый масштаб ослабления денежно-кредитной Резервного банка и снижать его для ставки по федеральным фондам, коррекция AUDUSD действительно рискует продолжиться.

Такого же мнения придерживается и Nomura. Банк вышел из лонгов по «австралийцу» против американского доллара, мотивируя это более медленным ростом экономик Зеленого континента и Китая по сравнению с консенсус-оценкой экспертов Bloomberg, а также переоценкой рыночных взглядов на будущее ставки ФРС. 

На самом деле Австралия, как и США, может столкнуться с мягкой посадкой. Замедление инфляции в этой стране сопровождается устойчивой экономикой. Так, розничные продажи в ноябре приятно порадовали поклонников «оззи». Показатель вырос на 2%, существенно превзойдя прогноз в +1,2%.  

Динамика розничных продаж и инфляции в Австралии

Источник: Bloomberg.

Несмотря на конвергенцию в монетарной политике, Резервный банк будет двигаться медленнее ФРС, это хорошая новость для AUDUSD. На стороне «австралийца» играют глобальный аппетит к риску и надежды на восстановление мировой экономики. Всемирный банк прогнозирует замедление ее роста с 2,6% до 2,4% в 2024, однако устойчивость США к агрессивной монетарной рестрикции Федрезерва, еврозоны – к войне в Украине, а Китая – к кризису на рынке недвижимости могут привести к приятным сюрпризам.

Торговый план по AUDUSD на неделю

Австралийский доллар имеет неплохие шансы выполнить ноябрьские прогнозы о росте до $0,68 и до $0,71 к концу февраля и мая. Вопрос в том, поставит ли американская инфляция барьер на пути «быков» по AUDUSD? Сильные цифры по потребительским ценам за декабрь укрепят позиции доллара США и разовьют откат анализируемой пары в направлении 0,66, где ее следует покупать. Напротив, разочаровывающая статистика позволит не откладывать лонги по «оззи» в долгий ящик.

Аналитика Litefinance