«Австралиец» поймал удачу за хвост. Прогноз AUDUSD на месяц от 13.06.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. AUDUSD отлично себя чувствует в июне

Успехи «австралийца» связаны не столько с решительностью RBA, но и с улучшением глобального аппетита к риску. Устойчивость экономики США, сильные корпоративные доходы и распространение технологий искусственного интеллекта ведут вверх S&P 500 и AUDUSD.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на месяц

Австралийский доллар просто обязан был когда-то выстрелить. Уж слишком хороша была экономика страны. Резервный банк приятно удивлял своей решительностью, а вера инвесторов в бурный рост Китая после выхода из локдаунов заставляла их делать ставки на AUDUSD. Звездный час «оззи» пришел в июне благодаря улучшению глобального аппетита к риску и двум сюрпризам от RBA, который поднял cash rate вопреки рыночным ожиданиям.

По мере поступления сильных данных по экономике США падают шансы рецессии. Стагфляционный режим, благоприятный для активов-убежищ, уступает место режиму Златовласки. Когда инфляция постепенно замедляется, а ВВП стабильно расширяется. Такой фон – идеальная среда для американских акций, которые растут на фоне сильных корпоративных доходов и повсеместного внедрения технологий искусственного интеллекта. Не последнюю роль играет ожидаемая в июне пауза от ФРС. Она, к слову, может продлиться в июле, если новые данные будут удовлетворять потребности центробанка. Чем выше поднимается S&P 500, тем сильнее аппетит к риску, тем лучше для AUDUSD.

Приятно радует поклонников «австралийца» и Резервный банк. В начале июня он поднял основную процентную ставку до 4,1% и выбросил из текста сопроводительного заявления фразу «инфляционные ожидания надежно закреплены». Филип Лоу отметил: желание сохранить достижения рынка труда не означает, что RBA будет терпеть высокую инфляцию.

Динамика инфляции и инфляционных ожиданий в Австралии

Источник: Bloomberg.

В результате срочный рынок ожидает роста cash rate до 4,5%, кривая доходности в Австралии инвертировала, а крупные банки начинают рассуждать о первой за последние 30 лет рецессии. Если исключить связанный с пандемией COVID-19 спад в 2020. Так Commonwealth Bank of Australia выдает 50%-ю вероятность рецессии в этом году, а HSBC говорит о ее высоком риске в связи с продолжением цикла монетарной рестрикции RBA.

Однако давайте вспомним: кривая доходности в США перевернулась уже давно, а спада все нет. Более того, по мере сохранения рынком труда своей силы, шансы на мягкую посадку растут. Полагаю, то же самое справедливо и для Австралии. Поэтому позитивная статистика по занятости в Зеленом континенте за май способна подтолкнуть котировки AUDUSD еще выше.

Не стоит отказываться от такого драйвера роста «оззи» как Китай. Вероятнее всего, опережающая динамика доллара США над другими валютами в мае преувеличила силу экономики США, а слабость юаня обусловлена чрезмерными аргументами о тяжелом состоянии экономики Китая. USDCNH торговалась выше отметки 7 во время торговой войны США и Китая, в период закрытия Поднебесной в начале пандемии и при новой вспышке COVID-19 в 2022. Снижение курса пары окажет поддержку таким прокси-валютам как «австралиец».

Динамика китайского юаня

Источник: Bloomberg.

Торговый план по AUDUSD на месяц

На мой взгляд, при отсутствии «ястребиных» сюрпризов от ФРС AUDUSD продолжит ралли в направлении 0,69 и 0,71. Поэтому сформированные от 0,652 лонги держим и периодически наращиваем.

Аналитика Litefinance