«Австралиец» обескураживает «медведей». Прогноз AUDUSD на неделю от 13.03.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Ошибка продавцов AUDUSD дорого им обошлась

Рецессия австралийской экономики на душу населения, падение цен на железную руду и разочарование инвесторов Китаем держат «австралийца» под давлением. Впрочем, судьба AUDUSD в руках ФРС. Торговый план.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Управляющие активами продолжают наступать на одни и те же грабли. Так, в ноябре 2022 они нарастили короткие позиции по австралийскому доллару до максимальных уровней за 8 месяцев, однако улучшение глобального аппетита к риску, более быстрое открытие экономики Китая, чем предполагалось, и позитив от рынка труда Австралии заставили спекулянтов бежать с поля боя. Спустя полтора года история повторилась, что вынесло котировки AUDUSD к двухмесячному максимуму. 

На этот раз финансовые менеджеры нарастили нетто-шорты до рекордного пика из-за ожиданий снижения cash rate Резервным банком после выхода в свет слабых данных по австралийской инфляции, вялого восстановления экономики Китая и падения цен на железную руду со $140 до $100 за тонну. Тем не менее, весь существующий негатив был с лихвой перекрыт заявлением Джерома Пауэлла о близости первого снижения ставки по федеральным фондам. Доллар США рухнул против основных мировых валют, и «медведи» по AUDUSD вновь в проигрыше.

Динамика AUDUSD и позиций управляющих активами

Источник: Bloomberg.

Поклонники «оззи» указывают на сильную статистику по деловой активности, импорту и потребительским ценам Китая в январе-феврале и надеются, что цена железной руды закрепится около отметки в $100 за тонну. В то время как крупные производители в лице BHP и Rio Tinto имеют низкие затраты и высокую маржу, их мелкие конкуренты будут вынуждены сворачивать добычу, что поддержит цены. Тем не менее крупные игроки могут запросто занять их нишу. Тем более в условиях слабого спроса со стороны Китая. Успехи Поднебесной могут быть связаны с празднованиями Лунного нового года, что увеличило внутренний спрос. С марта без дополнительных стимулов экономике будет непросто. 

«Быкам» по AUDUSD не стоит обольщаться по поводу роста ВВП Австралии. Он происходит благодаря сильной иммиграции. На душу населения показатель сократился на 0,3% кв/кв и на 1% г/г в четвертом квартале. 13 повышений cash rate до 12-летнего максимума в 4,35% дают о себе знать.

Динамика ВВП Австралии и ставки Резервного банка

Источник: Bloomberg.

По мнению Commonwealth Bank of Australia, дальнейшее замедление экономики Австралии заставит RBA ослабить денежно-кредитную политику в сентябре. Если в ближайшее время сроки старта монетарной экспансии ФРС сместятся с июня на более поздний период, это заставит AUDUSD вернуться к нисходящему тренду.

Судьба пары по-прежнему зависит от внешних, а не внутренних факторов. В первую очередь от мартовских прогнозов FOMC по ставке по федеральным фондам. В декабре Федрезерв рассчитывал на ее снижение до 4,75% в 2024. Если предполагаемая цифра вырастет до 5%, доллар США восстанет из пепла.

Торговый план по AUDUSD на неделю

До 20 марта, когда станут известны результаты встречи ФРС, курс AUDUSD может свалиться в консолидацию в диапазоне 0,6565-0,6665. Актуальны покупки на снижении и продажи на росте. После вердикта американского центробанка станет понятно, в каком направлении будет двигаться пара.

Аналитика Litefinance