«Австралиец» держит удар. Прогноз AUDUSD на месяц от 23.05.2023: Среднесрочный фундаментальный анализ. Где находит силы AUDUSD?

На протяжении трех последних месяцев AUDUSD торгуется в узком диапазоне 0,66-0,68. «Быки» успешно отбиваются от укрепляющегося на глазах гринбэка. Даже несмотря на разочарование из Китая. Что им помогает?

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на месяц

В чем сила австралийского доллара? В бурном восстановлении Китая? Но неприятный сюрприз от розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в Поднебесной говорит, что это не так. В готовности Резервного банка продолжать повышать ставки? Однако разочаровывающий отчет о занятости в Австралии намекает на паузу в июне. В крепких позициях товарного рынка? Не сказал бы. Да, цены на железную руду растут, но недалеко ушли от полугодового дна. Где находят силы «быки» по AUDUSD, чтобы сопротивляться?

Динамика индикаторов рынка труда Австралии

Источник: Bloomberg.

Причины устойчивости «оззи», который на протяжении трех последних месяцев застрял в диапазоне $0,66-0,68, нужно искать в успехах американских фондовых индексов. В 2023 рынки вступали с надеждами на бурный рост экономики Китая и с пессимизмом оценивали перспективы рынка акций США. Последний должен был находиться под давлением из-за агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. В действительности все вышло иначе.

Экономика Китая восстанавливается очень медленно. Это усиливает риски снижения ставок Народным банком. ФРС же не исключает роста стоимости заимствований. Дивергенция в монетарной политике, по мнению Société Générale, может привести к укреплению доллара США против юаня до 7,3. Это негативно отразится на прокси-валютах, в том числе на австралийском долларе.

Динамика китайского юаня и австралийского доллара

Источник: Trading Economics.

В отличие от разочаровывающего инвесторов Китая, американские фондовые индексы, напротив, радуют глаз. S&P 500 укрепился с начала года на 9%, Nasdaq Composite – почти на 22%. Да, эпоха дешевых денег прошла, но Bank of America отмечает, что может быть это и хорошо. Корпоративная Америка сместила акцент на структурные преимущества – эффективность, автоматизацию и искусственный интеллект. Компания повысила прогноз по широкому фондовому индексу с 4000 до 4300 на конец 2023. 

Не будем забывать, что австралийский доллар – доходная валюта. Он, как правило, растет, когда увеличивается глобальный аппетит к риску. В этом отношении успехи рынка акций США удерживают на плаву AUDUSD. Даже ралли доходности казначейских облигаций не особо помогает «медведям». Оно серьезно ослабляет такую валюту фондирования как японская иена. И carry-трейдеры этим активно пользуются, скупая «оззи».

Торговый план по AUDUSD на месяц

Что дальше? Если предположить, что стакан наполовину полон, то отсутствие дефолта в США, сила американской экономики, дальнейший рост глобального аппетита к риску и ускорение ВВП Китая могут сделать из «австралийца» фаворита Forex в течение оставшейся части года. Напротив, если стакан наполовину пуст, замедление экономик еврозоны и Китая в конце концов окунет мир в глобальную стагфляцию. Главным бенефициаром станет гринбек, а AUDUSD рухнет к 0,64. Отношу себя к оптимистам, поэтому буду от краткосрочных продаж пары от 0,6755 и 0,669 переходить к среднесрочным длинным позициям на отбое от поддержек на 0,657 и 0,652.

Аналитика Litefinance