«Австралиец» - белая ворона на Forex. Прогноз AUDUSD на неделю от 26.06.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. У Резервного банка Австралии особая миссия.

Если большинство центробанков ослабляют денежно-кредитную политику, а RBA может возобновить цикл повышения ставок, то самое время покупать AUDUSD. Дивергенция сделает свое дело.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Центробанки взяли на вооружение стратегию «ястребиного сокращения», когда ставки снижаются, однако намеков на продолжение цикла ослабления денежно-кредитной политики нет. Регуляторы предпочитают дождаться подтверждения прогресса в дезинфляционном процессе, прежде чем совершить следующий шаг. В отличие от большинства развитых стран, инфляция в Австралии не собирается замедляться так, как хотелось бы RBA. Это превращает Резервный банк в белую ворону и одновременно создает попутный ветер для AUDUSD.

Динамика инфляции в разных странах

Источник: Bloomberg.

В мае потребительские цены ускорились с 3,6% до 4%, превзойдя прогноз экспертов Bloomberg в 3,8%. Это повысило доходность австралийских облигаций и шансы на повышение cash rate на 25 б.п. в августе с 20% до 40%. AUDUSD отсалютовала новости стремительным ралли. Инвесторы называют следующую встречу RBA живой. Лишь бурный поток разочаровывающей статистики по занятости, розничным продажам и квартальной инфляции заставит центробанк отказаться от обсуждения ужесточения денежно-кредитной политики.

Возможно, регулятор действительно сделал слишком мало для победы над высокими ценами. С мая 2022 по ноябрь 2023 ставку повысили 13 раз, что довольно незначительно по сравнению с действими других ведущих центробанков мира. Неудивительно, что инфляция поднимает голову, а Резервный банк вынужден рассуждать о возобновлении цикла ужесточения денежно-кредитной политики. По мнению заместителя главы RBA Кристофера Кента, регулятор находится в состоянии повышенных рисков возвращения инфляции, и ему требуются веские доказательства ее замедления, чтобы снизить cash rate.

Таким образом, дивергенция в монетарной политике является серьезным «бычьим» драйвером для AUDUSD, однако это не единственный козырь австралийского доллара. По мнению экспертов Bloomberg, экспорт и ВВП Китая, основного торгового партнера Австралии, будут расти быстрее, чем ранее предполагалось. Прогноз по поставкам за рубеж в 2024 был повышен с 2,8% в мае до 4,3%. Консенсус-оценка 68 специалистов по экономическому росту поднялась с 4,9% до 5%.

Прогнозы по китайской экономике

Источник: Bloomberg.

Попутный ветер AUDUSD создают высокий глобальный аппетит к риску, о чем свидетельствует 15%-е ралли S&P 500 и связанный с ним повышенный спрос на австралийский доллар в операциях carry trade. Особенно в условиях серьезных проблем у японской иены – основной валюты фондирования.

Торговый план по AUDUSD на неделю

Главным риском для AUDUSD представляются президентские выборы в США. Возвращение к власти Дональда Трампа с его политикой протекционизма нанесет удар по рискованным активам и по прокси-валютам китайского юаня. Впрочем, мрачные тучи пока не появились над Forex, поэтому «оззи» может продолжить ралли в направлении ранее озвученных ориентиров на $0,675 и $0,69. Откат позволил сформировать или нарастить ранее открытые лонги. Продолжаем придерживаться стратегии покупок.

Аналитика Litefinance