Золото в восходящем канале: актуальная аналитика и сигналы по XAU/USD

XAU/USD сегодня демонстрирует восстановление восходящего импульса после завершения локальной коррекции, что открывает потенциал для возобновления роста котировок золота в первом квартале 2026 года. На фоне стабилизации долгового рынка США и снижения доли маржинальных сделок интерес инвесторов к золоту как защитному активу остаётся устойчивым.

Золото XAU/USD 19.02.2026: «бычий» импульс набирает силу после коррекции

После обновления годового минимума в районе 4400.0 по XAU/USD рынок золота перешёл к фазе восстановления и сумел отыграть значительную часть снижения, протестировав область 4986.53. Движение вверх сопровождалось массовым закрытием наиболее закредитованных длинных позиций, сформированных на подходе к историческим целям в конце января, что сняло избыточное давление с рынка и позволило цене стабилизироваться. Текущая структура спроса показывает, что в обороте сохраняется существенная доля физического золота, а не только спекулятивного капитала, что поддерживает долгосрочный восходящий тренд.

Крупнейшие мировые центральные банки продолжают рассматривать золото как ключевой резервный актив и инструмент хеджирования монетарных рисков. По итогам прошлого года совокупный объём их покупок оценивается в 863 метрических тонны, что ниже пиковых значений 2023–2024 годов, но достаточно для сохранения структурного дефицита и укрепления роли золота в резервных активах. Для рынка это сигнал, что стратегический спрос со стороны монетарных властей остаётся устойчивым, а спады интереса со стороны спекулянтов носят локальный характер.

С начала февраля заметно сократилась активность маржинальных игроков, ориентировавшихся на уровни около 5400.0, что привело к снижению внутридневной волатильности и более плавному ходу котировок. После того как основные стоп-приказы по кредитным сделкам были реализованы, цена перешла в режим более устойчивого тренда, и рынок получил пространство для формирования новой волны роста. Дополнительным поддерживающим фактором выступает долговой рынок США: доходность 10‑летних казначейских облигаций держится около 4,1–4,2%, снижаясь без резких скачков, что ослабляет давление со стороны альтернативных инструментов с фиксированным доходом. На этом фоне часть инвесторов постепенно возвращается в золото как в защитный актив против инфляционных и геополитических рисков.

Данные Чикагской товарной биржи (CME Group) подтверждают сохранение существенного интереса к золоту со стороны участников рынка. Хотя совокупные объёмы торгов по сравнению с январём несколько сократились, это во многом связано с уменьшением доли агрессивных сделок с плечом и переходом части трейдеров к более консервативным стратегиям. При этом открытый интерес остаётся на повышенных уровнях: по мере того как спекулятивный «шум» снижается, на первый план выходит позиционирование долгосрочных участников, готовых удерживать контракты в расчёте на продолжение роста котировок золота.

В то же время на рынок продолжают давить ожидания относительно дальнейшей траектории денежно‑кредитной политики ФРС США. Укрепление индекса доллара с 101.0 до 105.0 в последние месяцы повышает относительную стоимость золота для инвесторов из еврозоны, Японии и Великобритании, снижая их покупательную способность и ограничивая внешний спрос. Поскольку золото традиционно не приносит процентного дохода, часть капитала перераспределяется в пользу краткосрочных казначейских бумаг США, доходность которых по 2‑летним облигациям превышает 5,0%, а по 10‑летним находится в диапазоне 4,2–4,5%. В среднесрочной перспективе это снижает конкурентоспособность золота по отношению к инструментам денежного рынка, особенно для инвесторов, ориентированных на купонный доход.

С технической точки зрения XAU/USD на дневном графике располагается чуть выше линии поддержки восходящего канала с динамическими границами 4700.0–5500.0. Цена удерживается над нижней границей канала, что указывает на сохранение доминирующего «бычьего» сценария при отсутствии резкого ухудшения внешнего фона. Технические индикаторы усиливают умеренный сигнал к покупкам: быстрые скользящие средние индикатора «аллигатор» располагаются выше сигнальной линии, а гистограмма Awesome Oscillator формирует положительные столбики, отражающие наличие восходящего импульса, несмотря на текущую фазу коррекции.

Ближайшими зонами сопротивления для XAU/USD выступают уровни 5110.0 и 5420.0, где ранее фиксировались крупные объёмы и активизировалась фиксация прибыли по длинным позициям. Их уверенный пробой и закрепление выше откроют потенциал для выхода цены к новым локальным максимумам внутри восходящего канала. В случае возобновления снижения ключевая поддержка сформирована в районе 4760.0, а более глубокий откат в область 4400.0 будет означать тест годового минимума и пересмотр краткосрочного «бычьего» сценария.

С учётом сложившихся условий базовым остаётся сценарий продолжения роста после завершения текущей консолидации. Длинные позиции по XAU/USD рассматриваются при пробое и закреплении цены выше отметки 5110.0 с целевым ориентиром в области 5420.0 и защитным ордером стоп‑лосс около 5000.0. Горизонт реализации такого сценария — от недели и более, при условии сохранения благоприятного новостного фона и отсутствия резких скачков доходностей казначейских облигаций США. Альтернативный вариант предполагает возобновление снижения: короткие позиции могут быть актуальны при уходе цены ниже 4760.0 с ориентиром на 4400.0 и стоп‑лоссом в районе 4880.0.

Важно: представленная информация носит исключительно аналитический и информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом к совершению сделок.

Похожие статьи:

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Золото прогноз на сегодня 16.04.2025 торговые сигналы XAU/USD: эксперты Goldman Sachs Group Inc. изменили прогноз динамики цен на золото на 2025 год

ФОРЕКС ПРОГНОЗ → Почему Золото Идёт к Новым Максимумам? Анализ и Стратегия на Сегодня

Новости → Рынки на перепутье: как геополитика, макроэкономика и стратегии инвесторов формируют новую реальность