Три причины продать «австралийца». Прогноз Forex AUDUSD на неделю от 17.08.2022: Среднесрочный фундаментальный анализ. Падение AUDUSD только начинается?

Переход RBA к политике зависимости от данных – далеко не единственный повод для формирования коротких позиций по AUDUSD. Важное значение имеет внешний фон и состояние экономики Китая. 

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Резервный банк Австралии не так страшен, как  его малюют, восстановление экономики Китая будет утомительным, а фондовые индексы США забрались на такую высоту, что у них вот-вот перехватит дух. Что еще остается AUDUSD, кроме как не падать камнем вниз? Замедление процесса монетарной рестрикции RBA и опасения за судьбу мировой экономики позволили отработать нашей стратегии продаж «оззи» на росте, и вход в шорт от уровня $0,7085 оказался весьма успешным и своевременным. То ли еще будет!

Протокол августовского заседания Резервного банка подтвердил озвученную ранее Филипом Лоу мантру, что путь ставок заранее не задан. Регулятор стремится сделать так, чтобы и инфляция замедлилась в направлении таргетируемого диапазона 2-3%, и экономика осталась на плаву. Это узкая дорожка над пропастью, по которой придется пройти. После трех актов монетарной рестрикции по 50 б.п. каждый cash rate выросла до 1,85%, а RBA решил оставить себе пространство для маневра, по примеру ФРС перейдя к политике зависимости от данных. И хоть экономисты Bloomberg рассчитывают на то, что в сентябре ставка вырастет до 2,35%, а срочный рынок и вовсе видит еще два акта ужесточения денежно-кредитной политики по 50 б.п. каждый до конца 2022, на самом деле скорость может упасть.

Динамика ставки RBA и ключевых индикаторов Австралии

Источник: Bloomberg.

Резервный банк очень внимательно следит за динамикой зарплат, и их более медленный рост во втором квартале на 2,6%, чем прогнозировали эксперты Bloomberg, позволяет ему нажать на тормоз. В протоколе августовского заседания регулятор сообщил, что более 60% компаний ожидают увеличения оплаты труда на 3% и более. Выход в свет более слабой цифры, которая к тому же существенно отстает от инфляции, что негативно сказывается на реальных доходах, потреблении и ВВП, может заставить RBA придержать коней.

Ничуть не лучшие вести пришли для австралийского доллара из Китая. Слабая статистика по промышленному производству, розничным продажам и инвестициям позволила говорить, что импульс от выхода страны из карантина угасает. Неожиданное снижение ставок PBoC и вовсе испугало инвесторов. Не в беде ли экономика Поднебесной? Если так, то стоит ожидать новых стимулов. Вряд ли они будут такими же как в 2008, когда в ответ на финансовый кризис Пекин выделил более 4 трлн. юаней, что на тот момент было эквивалентно $586 млрд. и в относительном выражении превзошло усилия, предпринятые США. По мнению Standard Chartered, в 2022 ВВП Китая будет расти не на 4,1%, а на 3,3%, а восстановление экономики окажется утомительным.

Торговый план по AUDUSD на неделю

Ралли S&P 500, протягивающее руку помощи всем рискованным активам, включая австралийский доллар, может в любой момент выдохнуться. На этом рынке акций явно не хватает запаса прочности, учитывая тот градус неопределенности, с которым сталкиваются инвесторы. Падение широкого фондового индекса США ускорит распродажи AUDUSD. В связи с этим сформированные от уровня 0,7085 шорты держим и наращиваем в случае успешного штурма поддержки на 0,695.

Аналитика Litefinance