ТОП-5 стратегий. Ожидания и реальность. Прогноз от 01.04.2021 Долгосрочный фундаментальный анализ. Как работают стратегии в 2021?

С конца 2020 ситуация на мировых финансовых рынках существенно изменилась. Медленная вакцинация и разгул пандемии в Европе ослабили евро и связанные с ним активы. Бурный рост доходности казначейских облигация США подорвал позиции валют развивающихся стран. В то же время американские фондовые индексы продолжают колебаться вблизи исторических максимумов. Похоже, сидящие на горе денег инвесторы не утратили аппетита к риску. Изменение декораций позволяет предположить, что актуальные в конце прошлого года стратегии могли оказаться убыточными. Так ли это? Проверим на примере TOP-5 стратегий на 2021, озвученных на исходе декабря. 

В статье разберем:

• Валюты восточноевропейских стран
• Платина (+11%)
• Нефть
• FTSE 100 (+4,6%)
• Акции Boeing (+19%)

Валюты восточноевропейских стран

В январе-марте чешская крона упала на 3,7%, венгерский форинт – на 3,9%, польский злотый и вовсе просел до минимальных уровней с 2009 по отношению к доллару США, потеряв за квартал около 5,9% своей стоимости. Виной всему третья волна COVID-19 в Старом Свете, а также бегство инвесторов от активов развивающихся государств на фоне стремительного ралли доходности трежерис. Число инфекций на душу населения в Восточной Европе является наибольшим среди всех волн развития коронавируса, что вынуждает правительства придерживаться политики жестких ограничений, а банки и инвестиционные компании – снижать прогнозы по ВВП.

Динамика численности инфицированных в Европе

Источник: Nordea Markets.

Вместе с тем, я бы не спешил сворачивать шорты по USDCZK, USDPLN и USDHUF. Во втором-третьем квартале благодаря ускорению вакцинацинации в ЕС и ратификации Европейского фонда спасения ситуация может перевернуться с ног на голову. 

Платина (+11%)

После бурного старта, в результате которого котировки XPTUSD достигли отметки $1339 за унцию, максимальной с сентября 2014, платина спустилась с небес на землю. Основные производители из Южной Африки наращивают объемы добычи, а весь сектор находится под давлением из-за распродаж на рынке золота. Вместе с тем, драгметалл проявил устойчивость к пике EURUSD, и, по моему мнению, как только «быки» по основной валютной паре придут в себя, платина попытается восстановить восходящий тренд. Ее перспективы по-прежнему представляются наиболее оптимистичными среди всего сектора драгметаллов.

Динамика платины и EURUSD

Источник: Trading Economics.

Нефть

В первом квартале благодаря ожиданиям бурного роста глобального спроса и намерения ОПЕК+ придерживаться прежней стратегии ограничения добычи, котировки Brent подскочили на 22%, WTI – на 23%. Черное золото является наиболее эффективным инструментом в моем портфеле и имеет неплохие шансы продолжить ралли благодаря верной позиции Саудовской Аравии. Эр-Рияд не намерен увеличивать производство, пока не увидит своими глазами, что пандемия побеждена. 

Динамика добычи нефти ОПЕК

Источник: Bloomberg.  

FTSE 100 (+4,6%)

Первое время после развода является особенно тяжелым. Конфликты после Brexit между Британией и ЕС возникают на каждом шагу, что сдерживает рост не только фунта, но и фондовых индексов Туманного Альбиона. Тем не менее, быстрая вакцинация, скорое открытие экономики и высокий отложенный спрос способны подлить масла в огонь ралли стерлинга и FTSE 100. Избавляться от этих активов явно не стоит. 

Акции Boeing (+19%)

Американская компания на днях заключила контракт на поставку сотни авиалайнеров для Southwest Airlines. Новость подбросила ее акции на 2,3% на торгах 28 марта, что стало лучшим приростом среди всех эмитентов, бумаги которых входят в базу расчета индекса Доу-Джонса. В целом ставка на массовую вакцинацию, бурный рост экономики США и на жажду американцев к путешествиям отрабатывает на 100% и, вероятнее всего, продолжит это делать. 

Таким образом, средневзвешенная доходность портфеля из 8-ми активов в январе-марте составила 8,3% в долларовом эквиваленте за квартал или более 33% в годовом исчислении. В апреле-июне к перечню активов можно добавить канадский доллар и британский фунт.

Текущий курс акций Boeing #BA 

Аналитика LITEFOREX